Алексей Волков - Инвестиционные проекты - от моделирования до реализации

4. Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).

5. Описание отрасли, рынка и конкурентоспособности (Industry, Market and Competitive Performance).

6. Операции компании (Operations).

7. Финансовая история (Financial History).

8. Стратегический план (Strategic Plan).

9. Факторы риска и стратегия снижения риска (Risks and Risk Reduction Strategies).

10. Прогноз финансового состояния (Financial Forecasts).

11. Потребность в финансировании (Summary of Financing Requirements).

12. Корпоративное управление (Corporate Governance).

13. Правительственная поддержка и законодательство (Government Support and Regulations).

14. Финансовое предложение (Financial Proposal).

В кратком резюме (Summary) в виде одного параграфа обычно описывается:

● краткая характеристика бизнеса;

● высокая квалификация и способности менеджмента;

● качество и конкурентные преимущества продукции и / или услуг.

Приложениями к инвестиционному предложению (Appendices) могут быть:

● финансовые отчеты;

● аудиторские заключения;

● заключения об оценке имущества;

● важнейшие соглашения и контракты;

● выдержки из важнейших законодательных актов;

● резюме ключевых руководителей;

● рекламные брошюры компании;

● детальные (технические) описания продуктов;

● описание производственного процесса;

● план маркетинга;

● отчет об исследованиях рынка;

● инвестиционный проект.

Рассмотрим подробнее структуру наиболее важных разделов, которых нет в бизнес-плане.

1. Составление прогноза потока денежных средств, определение дефицита.

2. Определение наиболее предпочтительной структуры капитала исходя из:

● наличия обеспечения;

● условий привлечения капитала;

● доступности источников финансирования;

● максимизации доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвестора);

● обеспечения платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых институтов (долговые обязательства / акционерный капитал);

● обеспечения гибкости финансирования;

● обеспечения стратегии выхода для инвестора.

3. Использование капитала:

● издержки подготовительного периода;

● капитальные вложения;

● оборотные средства.

1. Органы управления:

● правление;

● совет директоров;

● наблюдательный совет;

● генеральный директор.

2. Распределение полномочий между органами управления.

3. Механизмы взаимодействия с инвесторами и защита их прав:

● механизмы защиты прав меньшинства инвесторов;

● периодичность и способы информирования о результатах деятельности компании;

● возможности регулярного получения отчета о финансовых результатах в соответствии с международными стандартами отчетности;

● рычаги влияния инвесторов на принимаемые менеджментом решения;

● обеспечение аудита.

4. Приложения – устав и другие учредительные документы.

1. Совместимость проекта с общей экономической и инвестиционной стратегией государства.

2. Возможные механизмы и меры правительства по поддержке проекта на федеральном и региональном уровнях.

3. Предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и другие эффекты).

4. Особенности национального законодательства.

5. Ограничения конвертируемости национальной валюты, условия ввоза и вывоза капитала.

1. Информация об оценке стоимости бизнеса. В этом разделе на основе будущих доходов или дисконтированных дивидендов раскрывается информация о финансовой модели.

2. Возможно, включить в инвестиционное предложение или сделать это на последней стадии.

3. Можно включить диапазон оценок.

4. Угроза отпугивания потенциальных инвесторов при завышенных оценках.

5. Предложение должно быть реалистичным и справедливым.

При подготовке инвестиционного предложения необходимо учитывать следующие требования.

1. Ориентация документа на инвестора. Задачи:

● продать качественный товар, а не просить помощи;

● убедить инвестора к разделению рисков и веры в будущие доходы;

● пригласить инвестора к сотрудничеству.

2. Ясность и краткость изложения:

● использовать по возможности простой и понятный для инвестора язык;

● не применять специальных терминов, для понимания которых инвестору потребуется толковый словарь;