Константин Бакшт - Богатство и свобода. Как построить благосостояние своими руками

То ли дело структурные ноты! Их можно привязать и к отдельной ценной бумаге, и к целой разновидности ценных бумаг. Клиент хочет инвестировать в золото? У нас как раз есть подходящая структурная нота. Клиент не уверен, что нужно полностью завязываться только на золото? Хорошо, у нас есть структурная нота, позволяющая инвестировать в рыночный рост одновременно золота, серебра и платины. Есть структурные ноты, привязанные к росту стоимости нефти, к московской недвижимости, к хитро скомбинированному портфелю из трех валют…

Инвестиционная компания, вооружившись структурными нотами, выступает в роли коробейника. Она раскладывает перед клиентами свой товар и всячески его нахваливает. Ее цель – любой ценой вытянуть из клиента деньги на инвестиции. Во что он инвестирует, неважно. Важно, чтобы он нес и нес свои деньги в инвестиционную компанию.

Вдобавок у структурных нот есть одно крупное преимущество перед ПИФами (с точки зрения управляющей компании). Совокупная комиссия за управление ПИФом в обязательном порядке указана в декларации данного ПИФа. И составляет не более нескольких процентов от СЧА в год. Чтобы заработать, нужно массово привлекать клиентов и резко увеличивать объем средств, размещенных в ПИФе. На самом размере комиссии особо не разгуляешься.

То ли дело структурные ноты! Схема инвестиций размещенных в них средств часто бывает непрозрачной. Вдобавок средства оказываются не только в управлении, но и в распоряжении той компании, которая выпустила на рынок данную ноту. В такой ситуации обогащаться, забирая часть инвестированных клиентами средств и надеясь, что будущая доходность по портфелю все покроет, не так уж сложно. А раз это несложно – значит, со средствами, инвестированными во многие структурные ноты, именно это и происходит. Россия-матушка, это наши традиции… «воруют!».

А даже если и без воровства – все равно от инвестиций, размещенных в структурные ноты, прилипнут к рукам управляющих весьма ощутимые суммы. Значительно большие суммы, чем если бы аналогичные средства были инвестированы в ПИФы. Еще один повод в общении с клиентом не слишком сильно выпячивать ПИФы и при этом всячески рекламировать и продвигать структурные ноты. «Последнее слово финансовых технологий! Абсолютно защищенная инвестиция!» (Увы, это вранье – полностью защищенных инвестиций не бывает.) «Структурные ноты – лучший способ позаботиться о лучшем финансовом будущем!» Того, кто продает Вам эти структурные ноты.

Вывод очевиден. Инвесторы опытные и высококвалифицированные могут инвестировать в структурные ноты на свой страх и риск. А вот инвесторам начинающим и средним я советовал бы держаться от структурных нот подальше.

Многие из тех, кто занимается инвестициями уже много лет, склонны думать, что доходность инвестиций становится все ниже. И потому использование традиционных финансовых инструментов становится все менее привлекательным.

На самом деле, в чем-то этот взгляд – разновидность классической точки зрения, что «раньше трава была зеленее, а солнце светило ярче». Многим людям в возрасте свойственно думать, что когда-то, много лет назад, жизнь была интересней и привлекательней. А на самом деле это они сами много лет назад были энергичнее и моложе. И жизнь играла для них более яркими красками. При этом человек, который растет, развивается и работает над собой, выходит на новые уровни благодаря приобретаемому опыту, видит свои плюсы в каждом возрасте. Его жизнь в 40, 50 и 60 (а у кого-то – и в 100 лет) может быть не менее интересной и насыщенной, чем когда ему было 20 лет. Просто его возможности, интересы и приоритеты меняются с возрастом. Вряд ли Вы объясните Уоррену Баффету или Джорджу Соросу, что в 60, 70 или 80 лет они менее эффективные инвесторы и хуже занимаются инвестициями, чем когда им было 20 или 30 лет.

Таким образом, в области инвестиций (как и в других сферах жизни) люди делятся на тех, кто каждый год видит и использует интересные и перспективные возможности. И знает, что растущие год от года опыт и капитал позволяют им быть все более и более эффективными и успешными инвесторами. И тех, кто думает, что все самое лучшее – уже в прошлом. А сейчас возможности не те, доходность не та. Рынок переоценен. Перспектив заработать нет или их крайне мало. Ограничивая инвестиции собственным капиталом и инвестируя в обычные финансовые инструменты (акции, облигации, ПИФы/ETF), никакой приемлемой доходности не получишь. А если инвестировать с плечом, используя заемные средства, доход вырастет не так значительно, как вырастут риски (что, кстати, чистая правда). Нет ли каких-то новых, продвинутых инвестиционных инструментов, которые позволили бы получать значительно большую доходность, чем традиционные инвестиционные инструменты?