Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher - SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

Поэтому как только индекс VIX достигает максимума и начинает снижаться, то это может служить сигналом к тому, что рынки начинают опять двигаться верх, и можно начинать входить в длинные позиции перед началом восходящего тренда.

Стоит иметь в виду, что эти уровни от 0 до 20–30 %, от 30–40, и выше 45 % достаточно условны и могут различаться для разных финансовых рынков в разные временные периоды. Некоторые инвесторы разделяют эти диапазоны на уровни от 0-15, от 15–25, и от 25-100, а другие более спекулятивные инвесторы ориентируются на диапазоны от 0-25, от 25–40 и от 40–50 и выше.

Надо помнить и о таком явлении как дивергенция . Изначально, корреляция между рынком S&P 500 – обратная, то есть если индекс страха растет, то рынок акций падает. А дивергенция возникает, когда рынок растет, и в то же время растет индекс страха. Это может означать, что скоро произойдет разворот основного тренда на рынке.

Индекс волатильности VIX является составной частью другого индекса, который называется Индекс страха и жадности – Fear and Greed Index. Этот индекс представляет собой шкалу от 0 до 100, где значения близкие к нулю означают экстремальный страх, а значения близкие к 100 показывают экстремальную жадность. Соответственно, когда значения ближе к максимальному страху, обычно на рынке очень высокая неопределенность, никто ничего не покупает потому что находятся в режиме ожидания. И обычно на минимальных значениях индекса уже можно начинать открывать длинные позиции, потому что когда зашкаливает страх, это может указывать на истощение потенциала снижения. И наоборот, когда значения индекса ближе к 100, то это значит, что на рынке царит очень сильный оптимизм, наблюдается восходящий тренд, потому что инвесторы продолжают покупать акции. И так вот чем выше значения приближаются к максимальной отметке и чем дольше они там держатся, тем выше риск того, что скоро начнется разворот рынка. Этот индекс хорошо описывает цитата Уоррена Баффета, который сказал:

Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful

(Бойся, когда остальные жадны, и будь жадным, когда остальные боятся)

У индекса волатильности VIX есть также и российский аналог, который называется RVI, и он рассчитывается на основе динамики цен на опционы на индекс РТС.

На что еще хотелось бы обратить внимание. Несмотря на то, что индекс волатильности VIX показывает достаточно хорошую корреляцию с движением рынка, есть немало инвесторов, которые не признают его эффективность, потому что он основан на ожиданиях и психологии толпы. Поэтому его можно использовать для понимания настроений на рынках, но не стоит входить или выходить из рынка исключительно на основе этого индикатора, желательно использовать его вместе с другими инструментами для открытия или закрытия своих позиций.

Ну и напоследок, где можно посмотреть индекс VIX, индекс страха и жадности и российский аналог RVI. Это конечно же на платформах, где можно отслеживать котировки акций, такие как Tradingview.com, на сайте Investing.com, тут можно посмотреть и на российский RVI, ну и индекс страха и жадности можно отслеживать на сайте CNN.

https://www.tradingview.com/chart/O9HWD6GR/

https://ru.investing.com/indices/russian-vix

https://ru.investing.com/indices/volatility-s-p-500

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Надеюсь эта лекция была полезной, успешных инвестиций и увидимся в следующих лекциях.

1. Какой вид анализа больше подойдет для краткосрочных трейдеров?

А. Фундаментальный анализ

Б. Технический анализ

В. Анализ по мультипликаторам

2. На какие группы можно поделить инструменты теханализа?

А. Индикаторы и мультипликаторы

Б. Мультипликаторы и Графические фигуры

В. Индикаторы и Графические фигуры

3. Что такое медвежий рынок?

А. Когда рынок двигается вверх

Б. Когда рынок падает

4. Что подразумевается под фразой Trend is your Friend?

А. Во время тренда надо всегда покупать

Б. Необходимо открывать позиции по направлению тренда

5. Как оценить силу тренда?

А. Смотреть на макроэкономические показатели по отрасли

Б. Смотреть на: а) продолжительность линии тренда, б) угол наклона линии тренда, в) число касаний столбиками цены линии тренда, г) объемы торговли