Владимир Савенок - Как составить личный финансовый план и как его реализовать

Те стратегии, которые предложила клиенту управляющая компания, и представляют собой ПИФы. ПИФы – это инструменты для тех, кто не хочет самостоятельно работать на фондовом рынке с отдельными ценными бумагами и, таким образом, намерен уменьшить риски инвестирования в отдельные акции. Они собираются инвестировать часть своего дохода, но не могут разобраться с тем, куда его можно вложить, и поэтому готовы передать свои деньги (за определенную плату, конечно), чтобы профессиональные управляющие инвестировали их в ценные бумаги. И это вполне разумно с их стороны. 90 % тех, кто хочет инвестировать свои деньги, относятся к таким людям. Для таких людей остается лишь одно: найти те ПИФы, которые подходят именно им (по их отношению к рискам). Например, вы решаете, что хотели бы инвестировать в акции крупных компаний (Blue Chips). Соответственно выбираете тот паевой фонд, который вкладывает средства клиентов только в акции крупных компаний. Если же вы не хотите рисковать и хотели бы инвестировать деньги в облигации, то другой паевой фонд предложит вам такую услугу. Вы также можете выбрать смешанный паевой фонд, который инвестирует и в акции, и в облигации. В любом случае выбор за вами. И зависит он от того, какой риск вы считаете для себя приемлемым.

Как технически происходит инвестирование ваших денег, если вы их передаете в ПИФы? Если вы хотите вложить ваши деньги в ПИФы, то должны прийти в управляющую компанию и сказать менеджерам, что хотите купить паи ПИФа под названием, скажем, «Всегда вверх». Что это за фонд и по какой стратегии он будет инвестировать ваши деньги, вы должны определить заранее. Если вы рисковый человек, покупайте паи фонда, вкладывающего деньги клиентов в акции второго эшелона или рисковые облигации. Если же вы более спокойный инвестор, купите паи фонда, инвестирующего в акции «голубых фишек». Для еще более спокойных инвесторов существуют смешанные фонды – акции и облигации. Далее вы заполняете вместе с менеджерами управляющей компании необходимые документы, подписываете их и переводите деньги на счет управляющей компании. После того как управляющая компания получит ваши деньги, она инвестирует их согласно выбранной вами стратегии (в выбранный ПИФ). И с этого момента вы включаетесь в интересную и активную жизнь фондового рынка. Вы начнете следить за финансовыми новостями, будете знать, насколько высоко вчера поднялся индекс РТС. Будете с волнением наблюдать, как ваша инвестиция то растет, то падает в цене.

К сожалению, российский фондовый рынок пока не позволяет торговать паями ПИФов через брокера. Точнее, позволяет, но маржа между ценой покупки и ценой продажи такова, что купить пай напрямую в управляющей компании гораздо выгоднее для инвестора.

Небольшая ремарка. Тем, кто имеет счета у зарубежных брокеров (в брокерских компаниях, банках, страховых компаниях), гораздо проще и дешевле купить паи фондов, вкладывающих деньги пайщиков в акции российских компаний, через своего зарубежного брокера. Взгляните на табл. 19 .

Как видите, комиссии при покупке через зарубежного брокера как минимум в два раза меньше. Кроме того, ликвидность при инвестировании через зарубежного брокера выше в десятки раз. Я рекомендую своим клиентам инвестировать деньги на фондовом рынке только в ПИФы, потому что акции, какими бы хорошими они ни были, сопряжены с более высокими рисками. На сегодня в России появилось довольно много управляющих компаний, и у каждой из них по несколько ПИФов. Общее количество ПИФов в России исчисляется уже сотнями. А в США – тысячами. При таком предложении выбрать нужный ПИФ бывает сложно даже профессионалам, не говоря уже о тех, кто слабо разбирается в вопросах инвестирования.

Табл. 19. Расходы, которые несет инвестор при покупке паев через российскую управляющую компанию и через зарубежного брокера

Самое важное, что нужно знать о ПИФах: управляющие компании не дают гарантий своим пайщикам. Ни ПИФы акций, ни ПИФы облигаций не могут по законодательству давать какие-либо гарантии по доходности и даже просто по сохранности капитала. После выдающегося 2003 года, когда рынок (в виде фондовых индексов) вырос более чем на 80 %, многие стали интересоваться этим рынком и инвестициями в ПИФы. И в 2008 году многих ждало разочарование, хотя проблема не в самом инструменте, а в некорректном его восприятии потребителями.