Павел Кравченко - Экономика упущенных возможностей

Что делать? Вариант первый. Дать взаймы третьим странам для целевых закупок товаров в США. Напечатали доллары и дали взаймы. Деньги вернулись в экономику, но при этом США еще платят проценты и можно немного покомандовать в стране должника (знакомая история). Выгода очевидная. Но есть проблема. В экономике увеличилась денежная масса. До определенного момента это не страшно, но со временем это даст рост инфляции или создаст дополнительный спрос на иную валюту (вывод средств из страны). Теоретически можно было просто напечатать деньги и закупить на них продукт и его либо, сжечь, либо поставить в третьи страны с отсрочкой платежа, либо, если не получится, оформить как благотворительность и дивиденды получить в качестве пиара или «чемодана». Если продавать в кредит, то это тот же заем, который в принципе можно не отдавать, так как это была целевая закупка, и решались совершенно другие задачи.

Вариант второй. Убить сразу нескольких зайцев. Добавить к цене на нефть (была 40 долл.) еще 100 долл. Что получим? Экономика США заплатит лишних 730 млрд долл. Из них 400 отдаст третьи странам а 330 оставит у себя в стране. При ставке налогов в размере 30 % в бюджет поступит 100 млрд долл., 130 пойдет на дивидендные выплаты, а остальные в большей степени на развитие, т. е. в основном на потребление инвестиционных товаров. Естественным образом будет определенный уровень утечки капитала, но это не столь важно. Что сделают третьи страны (экспортеры нефти) с 400 млрд долл.? В зависимости от уровня отрицательного счета платежного баланса распределение будет следующее: 40 млрд долл. – исправление отрицательного счета текущих операций; 200 млрд долл. – инвестиции (в основном покупка долговых обязательств США); 50 млрд долл. – потребление импорта из США и 110 – на инвестиции и потребление из «системы» (крошки со стола, основная часть которых все равно вернется в систему). Результат – все довольны. Возникает вопрос: кто за все это платит? В большей степени ФРС. Каковы издержки для США (она принимает решение об увеличение стоимости сырья)? Попробуем посчитать. 730 млрд долл. – это налог (грубо) на экономику США. В конечном итоге все издержки перекладываются на население. Из этой цифры смело можно отнять 100 млрд долл, (налоги в бюджет). Получаем 630 млрд долл./ 303 млн человек = 2000 долл, в год на человека. Но если исходить, что в экономической системе все взаимосвязано, то необходимо от нашего налога отнять 100 млрд долл, закупки товаров и 200 млрд долл, инвестиций. Естественно, расчет не корректен, но мы пытаемся к чему-то привязаться. Итого получаем общие издержки для экономики США не более 100 млрд, или 330 долл., в год на человека. Не так много для функционирования экономики. А если дать дополнительный сертификат на покупку возросшей стоимости бензина, то издержки для граждан будут сведены к минимуму.

Что нам показал опыт прошлого периода высоких цен на нефть? Самое главное, несмотря на шестикратный рост стоимости нефти за несколько лет, не произошло повышения уровня цен. И очень важный момент – сильно никто не возмущался. Неужели в себестоимости продукции незначительный удельный вес сырья? Я уже говорил, что не совсем в это верю. Но факт остается фактом. Причин несколько. Перевод основной массы производственных мощностей за пределы США (сокращение издержек). Частичное субсидирование издержек со стороны правительства. Вымывание собственного капитала компании (производство, функционирующее на грани нулевой рентабельности, или получение убытков). Отсюда невозвраты и плохие активы.

Исходя из рассмотренных вариантов, очевидно, что вторая схема более привлекательна, при ее реализации зарабатывают все.

Теперь объединяем страны по группам. Первая группа – это страны с развитой экономикой (золотой миллиард) и вторая группа (потребители) – поставщики сырья на мировой рынок. Остаются детали – поставить жесткие условия покупателям нефти о четкой структуре распределения полученных сверхдоходов. Естественным образом будут несговорчивые страны, но общая масса производителей нефти будет согласны на любые условия. Еще один важный момент, который всегда в риторике используют борцы за счастливое будущее народа (в России), – вечное возмущение о покупке западных активов ЦБ РФ. Нужно вкладывать в экономику, говорят данные товарищи, но при этом не понимают, что экономика страны находится в рублевой зоне. Проблема совершенно в другом, но почему-то об этом не говорят.

Для повышения стоимости нефти практически все подготовлено. Остались мелкие штрихи: девальвировать доллар и закачать несколько триллионов долларов в мировую экономику. В дальнейшем пару статей в экономической периодической печати о неизбежном росте стоимости нефти в связи с падением курса доллара, ограниченности запасов, все возрастающего спроса со стороны Китая и Индии т. д. Никто не заметил, что в СМИ исчезла информация об ограниченности природных ресурсов и повышении себестоимости добычи нефти. Сейчас все больше пишут, что кто-то где-то что-то нашел. Для способствования росту стоимости сырья на помощь придет «плохой полицейский» – Джордж Сорос, и дело сделано. До какой цены увеличивать стоимость сырья – является расчетной величиной. Кому это интересно, просчитывается достаточно просто. Вычисляется общий отрицательный счет текущих операций по странам – экспортеров нефти, добавляются «подушка безопасности» и необходимый свободный остаток для инвестирования и закупок товаров. Грубый расчет показывает, что многие показатели экономического развития стран – экспортеров сырья начинают испытывать сложности при стоимости нефти на уровне 30–40 долл./барр. Это значение можно считать равновесным в течение года-двух. Если снижать стоимость нефти дальше, то можно решить вопрос о финансовой зависимости страны от кредитора (все в долгах, как в шелках), но при этом за счет вынужденной девальвации резко сократится спрос на импорт. Так же практически сойдет на нет приток капитала в страны с развитой экономикой. Если учитывать психологию человека, у которого забрали импорт, можно ожидать пару революций. Одним словом, это опасная игра. Вероятнее всего, с увеличением стоимости сырья затягивать не будут, и уже в ближайшие несколько лет стоимость нефти более 100 долл./барр. будет считаться нормальным явлением. Если исходить из технического анализа, то максимальный уровень цены вряд ли превысит 240–260 долл./барр.