Лизинговый рынок развивался параллельно с банковским, поэтому и распространенность системного риск-менеджмента среди лизинговых компаний аналогична банковской. По оценкам «Эксперт РА», к концу 2012 года доля лизинговых компаний с системным риск-менеджментом составила около 70%. Столь высокий показатель обусловлен тем, что большое количество лизинговых компаний входят в банковские группы, а значит, практика управления рисками в банках распространяется и на их лизинговые «дочки».
Наиболее динамично риск-менеджмент развивается на пенсионном рынке. С 2010-го по 2012 год доля пенсионных фондов, в которых внедряется системный риск-менеджмент, увеличилась с 10 до 30%. Ключевую роль здесь сыграло создание отраслевого стандарта управления рисками. Он был разработан Национальной ассоциацией пенсионных фондов совместно с «Эксперт РА» и принят в 2012 году, однако соответствие стандарту добровольное. В стандарте определены основные принципы организации риск-менеджмента в пенсионных фондах, описаны основные практики управления операционными, рыночными, кредитными рисками, а также рисками ликвидности.
Распространенность контроля за рисками в страховых компаниях немного отстает от пенсионного рынка. По оценкам «Эксперт РА», доля страховых компаний с системным риск-менеджментом составляет 25%. Развитие риск-менеджмента на страховом рынке ограничивается отсутствием отраслевых стандартов управления рисками. «Дочки» иностранных страховых компаний и российских финансово-промышленных групп нередко передают функции риск-менеджмента на аутсорсинг в материнские компании. Именно эта группа страховых компаний имеет наиболее развитые системы риск-менеджмента. Управление рисками в большинстве средних и небольших страховых компаний осуществляется на уровне генерального директора либо правления. При этом инвестиционные решения зачастую принимаются исходя из соображений собственников без какой-либо оценки рисков.
Мегарегулятор: стимул, но не панацея
Для того чтобы весь финансовый рынок стал однородным с точки зрения распространенности управления рисками, необходим общий формат регулирования риск-менеджмента. Это станет одной из главных задач мегарегулятора, который с высокой вероятностью будет применять общие принципы регулирования и надзора за банковским рынком для всех остальных финансовых институтов. «Центральный банк — это мощная организация, в которой работает более 65 тысяч сотрудников, есть жесткие правила, построена хорошая эффективная бюрократия в хорошем смысле этого слова», — уверен руководитель бизнеса доверительного управления группы Газпромбанка Анатолий Милюков.
Опрошенные «Эксперт РА» финансовые компании обеспокоены неопределенностью, связанной с возможным изменением формата регулирования. Они точно не знают, как и в какие сроки будут меняться требования к их финансовым показателям, уровню раскрытия информации, организационным структурам и риск-менеджменту. Предположительно первый год деятельности мегарегулятора уйдет на интеграцию ведомств и разработку стратегии развития, лишь потом начнут появляться новые нормативные документы. «Для компаний, подотчетных ФСФР, 2013 год станет действительно неопределенным: контрольные функции будут постепенно переходить к новому регулятору, но пока неясно, как именно — в форме присоединения старого регулятора к новому в качестве отдельного департамента или как-то иначе», — полагает член совета директоров банка «Траст» Григорий Варцибасов.
Переживания компаний обоснованны. Надзор ЦБ за банками был значительно строже требований ФСФР к подотчетным компаниям. Это касается как объема раскрываемой информации, так и количества форм отчетности и частоты их подготовки. Причем в области управления рисками эта разница может быть особенно заметна: до настоящего времени ФСФР не требовала от профучастников практически никакого подтверждения работоспособности системы управления рисками. «Важно, чтобы после создания мегарегулятора требования ЦБ к риск-менеджменту в банках не распространялись механически на другие рынки, в том числе на УК. У нас другой бизнес», — предостерегает Анатолий Милюков из Газпромбанка. «При общем регуляторе будут и единые требования, по крайней мере в части раскрытия информации. Стопроцентная унификация норм, на мой взгляд, избыточна, поскольку компании занимаются разными видами деятельности и с разными рисками», — считает Григорий Варцибасов из банка «Траст».
Читать дальше
