Николай Симонов: Банки и Деньги

Блайт Мастерс построил модель дефолтных свопов на основе математической модели рисков предполагаемых неплатежей, которые, как правило, не являются публичными. Ни один уважающий себя банк никогда в жизни не огласит полную сумму своих убытков от невозврата кредитов. Тем не менее, иллюзии возможности равномерного страхового покрытия потенциальных убытков было достаточно, чтобы основные банки мира, подобно леммингам, ринулись покупать этот виртуальный финансовый мусор, в том числе — Collateralized Mortgage Obligations (CMO) — ипотечные облигации, обеспеченные закладными, зачастую, не самого высшего сорта.

Глубина ликвидности мирового финансового рынка, существовавшая в красивых математических моделях, оказалась вовсе не бесконечной. Для поддержания раздутого деривативами финансового пузыря ФРС США и Европейский Центральный банк накачивают банковские системы развитых стран дешевыми кредитами. Посредством дешевых кредитов поддерживается положительное значение дисконтных ставок по капитальным операциям на фондовом рынке и рынке государственных облигаций. По мнению экономистов-алармистов, когда процентные ставки по однодневным кредитам приблизятся к нулевой отметке, финансовый пузырь лопнет, и мировую валютно-финансовую систему постигнет неописуемое бедствие. Самый авторитетный из них профессор Линдон Ларуш сравнивает приближение мировой валютно-финансовой системы к моменту ее саморазрушения с винтовым самолетом, или даже одним из первых реактивных самолетов, преодолевающим звуковой барьер. Получается фронт ударной волны, впервые описанный математиком и физиком Бернардом Риманом в середине XIX века. Применяя концепцию Римана к нынешнему мировому финансовому кризису, можно сказать, что фронт ударной волны, образовавшийся в 2007 году на ипотечном рынке США и Великобритании, продолжает расширяться.

Структура монографии соответствует проблемно-хронологическому принципу построения материала, в ней рассматривается период становления банковской системы России и три основных этапа ее развития, последний из которых продолжается сейчас.

Первые три главы монографии дают представление об особенностях советской банковской системы, причинах ее реформирования и обстоятельствах возникновения структурных элементов банковской системы рыночного типа.

Главы, с 4-й по 6-ю, знакомят читателя с тем, насколько успешно российская банковская система справилась с задачами рыночной трансформации российской экономики, какие новые противоречия внесла в экономические и социально-политические отношения реформируемого общества.

В главах, с 7-й по 10-ю, автор показывает, как в процессе рекапитализации, реструктуризации и консолидации банковского сектора, банковская система России стала превращаться в полноценного финансового посредника, сыгравшего немаловажную роль в экономическом подъеме страны в первой половине первого десятилетия XXI века.

В главах, с 11-й по 13-ю, автор анализирует: 1) влияние "голландской болезни" (ошеломляющий рост нефтяных цен в 2005-07 гг.) на экономическую политику Правительства и денежно-кредитную политику Центрального банка и 2) влияние мирового финансового кризиса на дестабилизацию российского фондового рынка и обострение кризиса ликвидности российской банковской системы в 2008 году.

К.Маркс характеризовал современную ему банковскую систему середины XIX века как "самое искусное и совершенное творение, к которому вообще приводит капиталистический способ производства". Советская банковская система также по-своему была искусна и не менее совершенна. Она состояла из территориальных и специализированных учреждений Государственного Банка СССР. Все безналичные расчеты и платежи между этими учреждениями совершались посредством межфилиальных оборотов (МФО). Движение платежных средств происходило путём их перечисления с одного счёта на другой по так называемым мемориальным ордерам (нечто среднее между платежным поручением и платежным требованием.) или путём зачёта взаимных требований (клиринга).

Значение расчетной и платежной системы в современной экономике обычно определяется как "артериальная", в силу важности выполняемой ею функции — обеспечения своевременного и необременительного перевода денежных средств от одних экономических агентов к другим. Расчетное обслуживание в советской банковской системе было безупречно, проблема технических неплатежей отсутствовала, равно как и угроза банковского банкротства или корпоративных дефолтов. Все безналичные расчеты велись на основе баланса, то есть буквально каждая проводка каждого платежного документа могла быть произведена не ранее, чем проходила проверка результата ее исполнения.