Николай Шелег: Международная торговля

Таблица 5.3

Продолжение табл. 5.3

Продолжение табл. 5.3

Окончание табл. 5.3

П р и м е ч а н и я: 1. Чистые риски означают возможность получения нулевого или отрицательного результата (проигрыш, ущерб, убыток). К ним относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как отрицательного, так и положительного результата (выигрыш, выгода, прибыль). Они состоят из оставшейся части коммерческих рисков – финансовых рисков.

2. Основные элементы инфраструктуры внешней торговли включают товаропроводящую сеть, систему информационно-маркетинговой поддержки и систему координации и содействия развитию инфраструктуры. К вспомогательным элементам инфраструктуры внешней торговли относят ряд экономических подсистем: финансово-кредитную, транспортного обслуживания, нормативно-правового обеспечения, организационного обеспечения (организация подготовки и переподготовки кадров, использование современных информационно-коммуникационных технологий и др.).

3. Внутреннее инфраструктурное обеспечение риск-менеджмента на предприятии характеризуется наличием требуемых для его успешного осуществления квалифицированных риск-менеджеров, методического обеспечения, программного обеспечения и технических средств.

Наиболее полное представление о риске дает кривая риска, изображающая зависимость вероятностей исходов (потерь/выигрыша) от уровней (величины) потерь (выигрыша), сгруппированных в зоны риска. Данная кривая строится на базе стандартной кривой вероятностей получения определенного уровня прибыли, которую в целях повышения наглядности принято использовать в качестве графического представления концептуальной закономерности, связывающей доходность и вероятность успеха. Симметричность отрезков данной кривой относительно математического ожидания (точки, в которой достигается расчетная прибыль – Пр р) объясняется тем, что прибыль как дискретная случайная величина подчинена нормальному закону распределения. Для вычисления вероятностей попадания нормального распределения случайной величины в заданный интервал (В) можно использовать или специальные математические таблицы, или функцию НОРМРАСП ( x ; среднее; стандартное…) пакета Microsoft Excel.

Под потерями понимают случайное снижение прибыли в сравнении с ее ожидаемой величиной. Речь идет не об учтенных в планах предприятия расходах ресурсов, обусловленных характером и масштабом его деятельности, а о случайных, непредвиденных, но потенциально возможных потерях, которые возникают вследствие отклонения реального хода процесса от задуманного. Именно величина таких потерь либо выигрыша, которые подразделяются на материальные, трудовые, финансовые, специальные и потери времени, и характеризует степень риска. Степень риска– вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Процесс построения кривой риска основывается на выделении различных зон риска . В современной науке до сих пор не выработано единого подхода к их классификации. Так, наиболее часто исследователи выделяют зоны риска, отражающие лишь неблагоприятные варианты развития рисковой ситуации. Сужение понятия риска только до учета возможного ущерба, а не отклонения от цели, ограничивает его использование в экономической сфере. Поэтому для анализа внешнеторговых рисков представляется целесообразным использовать графическое изображение кривой риска, учитывающей все возможные отклонения от запланированных результатов (расчетной прибыли): нежелательные и благоприятные, а также соответствующие таким зонам значения коэффициента риска (рис. 5.2).

Рис. 5.2. Предлагаемая кривая распределения вероятностей возможных потерь (выигрыша) прибыли (кривая риска): 1 – область недопустимого риска – возможные потери близки к размеру всех или даже значительно больших собственных средств предприятия, что чревато его банкротством; 2 – область катастрофического риска – потеря всех средств, вложенных в осуществление данного проекта (сделки); 3 – область критического риска – возможные потери предприятия превышают размеры расчетной прибыли, однако не превосходят общей величины валовой прибыли; 4 – область повышенного риска – в худшем случае предприятие произведет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит прибыль намного меньше расчетного уровня; 5 – область минимального риска – предприятие рискует тем, что в худшем случае оно не получит ожидаемого расчетного объема чистой прибыли, при этом основная часть предполагаемой прибыли чаще всего будет получена; 6 – безрисковая зона – точка, отражающая событие, при котором отсутствуют потери при совершении операций с гарантированным получением как минимум расчетной прибыли; 7 – область сверхнормативного обоснованного выигрыша – потери отсутствуют, а возможная прибыль превосходит сумму расчетной прибыли, что является результатом продуманных действий руководства предприятия; 8 – область сверхнормативного необоснованного выигрыша – потери отсутствуют, а возможная прибыль значительно превышает сумму расчетной прибыли, что было вызвано не принятием решения с обоснованным риском, а случайным стечением обстоятельств