Владислав Волгин - Автодилер. Торговля техникой - Практическое пособие

Для того чтобы сформировать мнение об инвестиционной возможности, людям, принимающим решения, необходима качественная информация на макроэкономическом/отраслевом уровне и на уровне предприятия (объекта инвестиций). Достоверная информация – ключевой фактор, позволяющий отделить победителей от проигравших в борьбе за капиталы.

Инвестиции придут на те предприятия, которым удастся помочь инвесторам понять и оценить следующие данные: Макроэкономическая и отраслевая информация. Информация о предприятии:

♦ юридическая основа;

♦ хозяйственная информация;

♦ историческая финансовая информация;

♦ стратегия и бизнес-планы.

В основном информация о текущей экономической ситуации в России доступна. Российские и международные финансовые учреждения, информационный обзор британского журнала “Экономист” (The Economist Intelligence Unit), западные консалтинговые фирмы могут стать источниками информации о макроэкономической ситуации в стране и текущем состоянии дел на российском рынке машин и оборудования.

Потенциальные инвесторы задают себе следующие вопросы:

♦ каковы объемы осуществляемых в настоящее время правительственных инвестиций в инфраструктуру?

♦ вкладывает ли правительство средства в систему общественного транспорта или улучшает качество дорожной сети?

♦ степень поддержки правительством автомобилестроения (а эта отрасль потянет за собой все машиностроение); в какой мере правительство рассматривает эту отрасль экономики как приоритетную?

♦ предоставит ли правительство инвесторам в этот сектор экономики особые налоговые привилегии?

♦ предполагает ли правительство сохранить порядок, при котором основные предприятия отрасли финансируют социальную сферу городов, в которых работают такие предприятия?

♦ что делается в направлении совершенствования стандартов управления предприятием в России?

♦ в какой мере правительство способно и имеет желание проводить политику протекционизма в отношении российских производителей, устанавливая барьеры для проникновения на рынок зарубежных машин и товаров (например, сохранение высоких пошлин на импорт или введение преимущественного режима косвенного налогообложения для внутренних производителей автомобилей), по крайней мере на неизбежный период реформ?

Однозначных ответов на эти вопросы нет. Инвесторы будут исходить из того, что раньше или позже основные показатели экономики России станут сходными с показателями состояния более развитых экономических стран. От их предположения относительно того, когда и как это произойдет, будет зависеть решение о продолжении или прекращении работы по инвестиционным проектам. Авторынок будет расширяться – низок процент количества автомобилей на тысячу жителей в стране. Несмотря на неуверенность в темпах развития, потенциал этого рынка привлекает инвесторов.

Предприятия не должны недооценивать объем информации, который требуется инвесторам. После предварительного анализа обзорной информации, которая будет получена инвестором у предприятия, инвестор проведет “анализ надежности” (due diligence review) [211] своего потенциального партнера, который выполняется при содействии бухгалтерских и консалтинговых фирм. Анализ надежности – широко используемая в международных деловых кругах практика. Задача этой работы заключается в том, чтобы позволить инвестору сформировать детальное представление обо всех аспектах деятельности объекта инвестиций, которые должны быть учтены при вложении средств.

Информация, запрашиваемая инвесторами, может быть разнообразной, но в основном это информация, используемая руководителями предприятий для управления. Перечень, приводимый далее, не охватывает всех видов информации, запрашиваемой инвесторами:

1. Организация предприятия / устав предприятия.

2. Документы приватизации.

3. Крупные договоры с поставщиками или дистрибьюторами.

4. Кредитные соглашения.

Обзор предприятия:

♦ основные события в истории предприятия;

♦ правовая организация предприятия.

Обзор продукции:

♦ “возраст” и основная статистика;

♦ планы развития;

♦ проникновение на рынок;

♦ практика сбыта.

Хозяйственная статистика:

♦ количество персонала по основным функциональным подразделениям и обзор системы оплаты труда;

♦ основные поставщики и обязательства на получение поставок;

♦ порядок контроля качества;