Грег Фаррелл - Крах Титанов - История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

В четверг, 20 ноября, за две недели до того момента, когда акционеры Bank of America должны были голосовать по вопросу о поглощении Merrill Lynch, Тим Майопулос организовал телефонную конференцию с юристами из Wachtell, Lipton и Джо Прайсом для обсуждения вопроса о необходимости раскрытия информации об убытках Merrill Lynch перед голосованием.

Кен Льюис продолжал держаться за эту сделку, но если бы ему пришлось сообщить об убытках Merrill Lynch акционерам, то они могли бы проголосовать против сделки и тем самым лишить Льюиса трофея, который он оставит в наследство своему преемнику. Юристы из Wachtell полагали, что необходимости в дополнительной информации не было, поскольку все банки на Уолл-стрит теряли деньги в ходе вызванных нынешним финансовым кризисом потрясений. Ведь ситуация не выглядела так, будто Merrill Lynch испытывал трудности, пока другие банки получали рекордные прибыли. Более того, Майопулос узнал, что убытки Merrill Lynch в октябре и ожидаемые убытки в четвертом квартале не превышают убытков в третьем квартале, поэтому члены группы согласились с тем, что по состоянию на 20 ноября необходимости в передаче дополнительной информации акционерам нет.

А в это время на рынке капитала появились сомнения в способности Citigroup продолжать работу в нормальном режиме на фоне того, что баланс инвестиционного банка отягощали обеспеченные сомнительной недвижимостью проблемные активы на несколько сотен миллиардов долларов. Цена акций этого банка, которая падала с середины октября и к началу ноября достигла границы 10 долларов, продолжила падение после объявления Полсона о том, что государство не станет покупать рисковые активы у банков. Начиная с понедельника, 17 ноября акции банка, как это было с Lehman Brothers, очень быстро обесценились – упав с 9,81 доллара в начале недели до 3,05 доллара в пятницу. Было очевидно, что инвесторы в панике избавлялись от акций Citigroup, как и то, что его крах, в отличие от краха Lehman Brothers, наверняка будет иметь катастрофические последствия для мировой экономики.

Крах Citigroup, в отличие от краха Lehman Brothers, наверняка будет иметь катастрофические последствия для мировой экономики

За уик-энд 22–23 ноября команда Полсона – Бернанке после консультаций с Тимом Гайтнером, который должен был вскоре занять пост секретаря казначейства в администрации будущего президента Обамы, подготовили новый план помощи Citigroup, предполагавший 20 миллиардов долларов дополнительных вложений и гарантии предоставления 270 миллиардов долларов для выкупа проблемных активов.

План спасения Citigroup, обнародованный в понедельник, 24 ноября, укрепил акции банка, вернув их к отметке чуть выше 7 долларов, к цене, которая была на День благодарения. Эти события дали повод задуматься о собственной ситуации некоторым служащим Bank of America в Шарлотте, которые из-за убытков Merrill Lynch раскаивались в покупке инвестиционного банка. Проблемы Merrill Lynch четко отражались на цене акций BofA, которая упала с 34 долларов на момент объявления сделки в сентябре 2008 года до 10 долларов в пятницу накануне Дня благодарения – в момент обнародования плана спасения Citigroup.

В то утро в Шарлотте Ли Макинтайр, сотрудник отдела по связям с инвесторами, отправил Джо Прайсу и казначею Джеффу Брауну служебную записку, в которой спрашивал о том, как на финансовое положение Bank of America могут повлиять дополнительные государственные вливания, подобные тем, что получила компания Citigroup.

Тейн первым избавился от целого портфеля «токсичных» CDO

За несколько дней до Дня благодарения руководитель отдела по связям с общественностью Маргарет Татуайлер обсуждала с Джоном Тейном запрос на проведение интервью, поступивший из The Financial Times – деловой газеты, которая печатается на оранжево-розовой бумаге. В письменном запросе говорилось, что двое журналистов газеты планировали написать статью о Джоне Тейне – единственном руководителе с Уолл-стрит, который оказался достаточно находчивым, чтобы действовать, пока все остальные выжидали. Тейн первым избавился от целого портфеля «токсичных» CDO, а в сентябре, когда наступил переломный момент, он был настолько проницательным, что продал компанию по приемлемой цене, вместо того чтобы ждать, пока она обанкротится так же, как Lehman Brothers. Тейн и Татуайлер пришли к мнению, что статья пойдет ему на пользу, поэтому интервью было запланировано на понедельник, 1 декабря – за четыре дня до голосования акционеров.

Частые поездки Флеминга в штаб-квартиру Bank of America входили в его личный план, нацеленный на то, чтобы стать заметной фигурой в банке из Шарлотта. В течение продолжительного периода поглощений Хью Макколл не раз говорил рядовым сотрудникам и руководителям поглощаемых организаций о том, что для них найдется место в поезде NationsBank, что поезд вскоре отправляется и, если они хотят стать частью этого банка, им лучше зайти в вагон.