Владимир Васильев - Исторические и современные проблемы экономического развития республики Татарстан

Седьмой показатель дает полное представление о статусе региона в финансовых взаимоотношениях с федеральным бюджетом; он позволяет увидеть, какая часть доходов, поступивших из субъекта Федерации, возвращается обратно.

В составе показателей микроуровня экономической безопасности, характеризующих экономическую безопасность хозяйствующего субъекта (фирмы), можно выделить следующие:

– экономические показатели, к которым относятся динамика и структура производства и дохода, показатели объемов и темпов производства, диверсификация направлений деятельности и динамика отдельных направлений, капиталовложения;

– показатели, характеризующие кадровый, интеллектуальный, природно-ресурсный, производственный, научно-технический потенциал;

– показатели, характеризующие динамичность и адаптивность управленческого механизма;

– показатели, характеризующие зависимость предприятия от внешних факторов: уровень инфляции, дефицит бюджета, действие макроэкономических факторов, стабильность национальной валюты, инвестиционная привлекательность, уровень деловой активности (см. табл. 3.8).

Таблица 3.8. Системы показателей экономической безопасности фирмы (микроуровень)

Для оценки экономической безопасности на микроуровне (фирмы) важно обеспечить баланс минимальных и максимальных пороговых значений. Далее приводится подробный анализ количественных ориентиров таких показателей:

• прибыль – чистая, валовая и др.; количественный критерий – не ниже среднего по отрасли и конкурентам. Не рекомендуется завышать прибыль с бухгалтерской и налоговой отчетности, что может привести к увеличению налоговой нагрузки. Целесообразно вложение свободных средств в инвестиционные проекты и обучение персонала;

• рентабельность финансово-хозяйственной деятельности предприятия – продаж, активов; количественный критерий – не ниже среднего по отрасли и конкурентам. В отличие от прибыли рентабельность является относительным показателем и зависит, кроме внешних факторов (цена и спрос), еще и от внутренних (себестоимость, качество и рациональное управление ресурсами). Поэтому приветствуются мероприятия по снижению скрытых потерь и затрат на предприятии;

• доходность инвестиций – прибыль на инвестированный капитал, показатель прибыли на акционерный или собственный капитал; количественный критерий – не ниже среднего по отрасли и конкурентам. Здесь также целесообразно сравнивать количественный критерий с альтернативными источниками вложения инвестиций (с доходом от депозитов и ценных бумаг). Также необходимо учитывать инфляцию и предпринимательские риски;

• эффективность управления активами; количественный критерий – не ниже среднего по отрасли и конкурентам. Стоит отметить, что данный показатель может быть и намного выше, чем у конкурентов. Особую роль в повышении этого показателя играют инновационные технологии мирового уровня конкурентоспособности и автоматизация производства. Конечно, возникает проблема избыточного количества рабочих мест и соотношения стоимости текущего ручного труда (дешевого) и стоимости будущего автоматизированного труда (более дорогого). Выбор в пользу последнего будет принят в зависимости от эффективности новых технологий и доходности инвестиций. Это еще раз подтверждает актуальность рассмотрения системы показателей, а не единичных критериев;

• ликвидность – текущая, абсолютная и др.; количественный показатель не должен быть ниже критических значений (затрудняющих нормальную оборачиваемость капитала и своевременно не снабжающих производство), но не должен быть и выше нормальных значений, так как в этом случае происходит «замораживание» ликвидных средств и блокировка процесса расширенного воспроизводства на предприятии;

• деловая активность – коэффициент оборачиваемости активов, запасов, дебиторской задолженности и др.; количественный показатель – не ниже нормальных значений в зависимости от специфики отрасли и производственного (технологического, сбытового, финансового) процесса;

• структура капитала, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия; количественный показатель – должен рассматриваться индивидуально для каждого предприятия с учетом фактора риска, характеристики продукции, потребительского спроса, тактического положения на рынке и стратегических перспектив. Значительная доля собственного капитала целесообразна в случае инновационной стратегии предприятия и высокой рентабельности продукции, а эффект финансового рычага (увеличение доли заемного капитала) необходим для предприятий с традиционным спросом для повышения рентабельности продукции, увеличения доли рынка и укрепления конкурентоспособности;