Алексей Геращенко - Экономика ХХІ

Умение изменяться и адаптироваться к динамичному миру экономики становится основной характеристикой как для предприятий, так и для людей.

Экономическую жизнь ведёт не одно лишь государство и предприятия. Каждое домохозяйство – это экономический агент. Каждый из нас встречает ежедневно сотни желаний – хочу купить это, то. Некоторые из этих вещей – необходимость, без других мы могли бы обойтись. Как предприятие пытается найти баланс между доходами и затратами, чтобы стать прибыльным, так и человек обычно стремится потратить меньше, чем получает. Если это удаётся, то эквивалентом прибыли предприятия для конкретного человека или семьи являются сбережения. Сбережения позволяют накапливать активы, то есть увеличивать капитал семьи. Этими активами могут быть недвижимость, автомобиль, земля, акции предприятий, депозиты в банках, другие активы. В отличие от предприятия, вкладывающего средства в производительные активы, которые могут принести потенциальную прибыль, домохозяйства зачастую менее рациональны и вкладывают в то, что приносит удовольствие.

Тот процент доходов, который формирует сбережения, называют склонностью к сбережению. Теоретически логично ожидать, что с ростом доходов будет расти и процент сумм, которые остаются в качестве сбережений. Мы потратили на то, что необходимо, а остальное сохранили. Но зачастую можно наблюдать парадокс, когда с ростом стабильности и уверенности в будущем люди начинают более свободно и спокойно относиться к грядущим перспективам, и с ростом доходов норма сбережений не растёт, а падает.

Так, в России и Украине склонность к сбережениям населения составляет 15–17 % от размера дохода, во Франции и Германии – до 10 %, в Греции – минус 5 %, в США накануне мирового финансового кризиса 2008 года также была отрицательной.

Отрицательная норма сбережений в целом означает, что люди тратят больше, чем зарабатывают, активно используя кредитные средства. Чрезмерный оптимизм чреват возникновением пузырей активов с последующим финансовым кризисом. Для их избегания центральному банку следует поднимать учётную ставку, под которую он кредитует коммерческие банки. Удорожание стоимости кредитов должно «остудить пыл» заёмщиков. На практике далеко не всегда удаётся найти нужный момент для такой политики.

В целом, высокая норма сбережений населения – это хорошо. Сбережения поступают в экономическую систему и превращаются в инвестиции. Природную бережливость считают одной из причин успеха так называемых «азиатских тигров» – стран, совершивших грандиозный рывок в экономическом развитии. Население этих стран продолжало вести довольно аскетичный образ жизни даже при увеличившихся доходах, создавая благосостояние для будущих поколений.

Концепцию постоянных и переменных затрат предприятия можно перенести и на деятельность отдельного домохозяйства. У вас также есть затраты, которые вы несёте из месяца в месяц – транспорт, коммунальные услуги, хлеб, сахар и так далее. В то же время есть и затраты, которые вы можете как понести, так и отказаться от них. В странах с неразвитой экономикой большая часть дохода граждан тратится на предметы первой необходимости.

Закономерности поведения спроса в странах с развивающейся экономикой

Мы видим следующую особенность. Первичный спрос (аналог постоянных затрат) остаётся практически неизменным с ростом дохода. За счёт этого остающаяся в руках человека сумма увеличивается с 20 до 30. Такой резкий рост вызывает бум спроса на предметы не первой необходимости – бытовую технику, потребительскую электронику, автомобили. Его сопровождает щедрое стимулирование со стороны банков. Мы наблюдали подобный потребительский бум в середине 2000-х годов. Плохая новость заключается в том, что с падением реальных доходов на небольшой процент мы будем наблюдать аналогичное явление по резкому сворачиванию данных рынков.

Персональные финансы стали особенно важны и актуальны сейчас – в эпоху снижения уровня рождаемости. Если в предыдущие десятилетия поколение, выходившее на пенсию, имело на каждого пенсионера несколько работающих, то теперь в Украине эта планка опустилась к уровню «один работающий содержит одного пенсионера». Это означает, что не стоит рассчитывать на достойную помощь в будущем ныне работающим. Их будущая пенсия больше не может быть обеспечена солидарной системой – мы либо должны возложить непомерные налоговые тяготы на работающих, либо признать, что пенсионные накопления – задача самого будущего пенсионера.