И. Щербак - Экономическая статистика

Капитальные трансфертывыполняют роль долгосрочного инвестирования при определенных экономических и политических обстоятельствах.

В счете операций с капиталом и финансовыми инструментамиотражаются операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Активы и обязательства в платежном балансе группируются по функциональному признаку:

1. Прямые инвестиции– вложения в собственный капитал, осуществляющиеся с целью воздействия на процесс управления предприятием.

2. Портфельные инвестиции– долговые ценные бумаги, акции и т. п., которые приобретаются для получения дохода при сохранении определенной ликвидности средств.

3. Резервные активы– ликвидные иностранные активы, которые находятся в собственности или контролируются органами денежно—кредитного регулирования страны.

4. Прочие инвестиции– виды активов, или обязательств, не отнесенные к предыдущим трем категориям.

Остальные изменения в объеме финансовых активов и обязательств, свершившихся за отчетный период, а также их объемы по состоянию на начало и конец отчетного периода, выражаются в международной инвестиционной позиции.

Названия статей международной инвестиционной позиции практически полностью совпадают с названиями статей финансового счета платежного баланса. Прочие изменения в объеме активов и обязательств делятся на изменения, связанные с изменениями цен и валютных курсов, и прочие изменения, связанные с изменениями в классификации, списаниями, монетизацией (демонетизацией) золота и т. д.

Под фондовым рынкомв широком смысле понимается рынок ценных бумаг. На нем происходит процесс превращения сбережений в инвестиции и формируются межотраслевые перетоки капитала.

Фондовый рынок складывается из спроса и предложения и уравновешивающих цен.

Ценные бумаги– это денежные или товарные документы, удостоверяющие имущественное право или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту.

Сегменты внутреннего фондового рынка: рынок государственных облигаций; рынок муниципальных облигаций; рынок акций корпоративных предприятий; рынок корпоративных облигаций и векселей.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

1) эмитенты– юридические лица, выпускающие ценные бумаги и от своего имени несущие обязательства по ним перед покупателями и владельцами (государство; предприятия; нерезиденты РФ; акционерные институциональные единицы);

2) инвесторы– физические или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

3) финансовые посредники;

4) организации, обслуживающие рынок (фондовые биржи, расчетные центры, регистраторы и т. д.).

Существуют основные и производственные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги

Облигация– свидетельство о том, что ее держатель предоставил заем эмитенту. Владельцу облигации принадлежит право получить заранее установленный доход в виде фиксированной ставки (цены), как правило, равной номиналу. Облигации обращаются на первичном и вторичном фондовых рынках (биржах). К основным параметрам облигации относятся номинальная цена, выкупная цена или правило ее определения, дата погашения, норма доходности и сроки выплаты процентов.

Акцииудостоверяют долевое участие их держателей в капитале предприятия, и дают право на получение части прибыли в виде дивидендов, а также право голоса на общих собраниях.

В соответствии с правами, которые имеют акционеры, акции могут быть с правом одного голоса, нескольких голосов, «безголосые» и «золотые». «Золотые» акции в определенных условиях, в течение заранее определенного времени, представляют владельцу право налагать «вето» на решения общего собрания акционеров.

К основным видам акций относятся: именные (владелец зарегистрирован в реестре) и на предъявителя, которые переходят к другому владельцу путем фактической передачи; привилегированные, дающие право на первоочередное получение дохода и обыкновенные, доход которых колеблется в зависимости от размера прибыли АО.

Вспомогательные основные ценные бумаги

К вспомогательным основным ценным бумагам относятся следующие.

Чеки– это денежные документы, содержащие письменный приказ клиента банку, ведущему его текущий счет, уплатить определенную сумму чекодержателю.