Pascal Dupont Mercier - Finanz Bombe

Der Euro dürfte faktisch an Wert verlieren. Das ist aber nichts Besonderes. Der Dollar und das britische Pfund haben in der Vergangenheit auch dramatisch an Wert verloren.

Dadurch entwickeln sich die Exportchancen der europäischen Wirtschaft positiv. Jüngstes Beispiel: Der Autoabsatz deutscher Hersteller in China feiert Rekorde. Durch den schwachen Euro werden deutsche und europäische Güter für Nicht EU Länder günstiger. Asiaten, Amerikaner und Araber sorgen also für Wohlstand in der EU, indem sie verstärkt Produkte und Dienstleistungen aus Europa nachfragen.

Ein starker Euro ist zwar für Urlauber und europäische Einkäufer von Vorteil, doch dann leidet der so wichtige Export, der vor allem für Deutschlands Wirtschaft und auch die französische Wirtschaft von zentraler Bedeutung ist.

Kurz: Wir können nur mit fabelhaften Exportquoten in alle Welt überleben. Die Binnennachfrage reicht dazu schon lange nicht mehr aus. Ein eher schwacher Euro fördert das Wirtschaftswachstum innerhalb der EU.

Nachteil: Die Importpreise (vor allem der Ölpreis) steigen an.

Auch der Dollar dürfte trotz seines vergleichsweise hohen aktuellen Werts sehr wahrscheinlich an Wert verlieren. Die Verbindlichkeiten der USA erreichen schwindelerregende Höhen. Die Politik des Geld Druckens wird vor Ort munter praktiziert. Nur wenn der Wert des Dollars sinkt, können Schulden in der Zukunft überhaupt bedient werden. Das prognostizierte Wirtschaftswachstum wird das Potenzial dazu kaum hergeben. Also muss der Wert der nationalen Verbindlichkeiten sinken.

Die Chinesen halten zwar noch eine Menge Sichtguthaben, Bargeld und Anleihen in der US Währung, doch das hat vor allem politische Gründe. Das Land möchte sich den Rücken freihalten und den mächtigen Gegner mit umfangreichen eigenen Währungsreserven „im Griff“ haben.

Sollte China seine US Anleihen auf den Markt werfen, würden in den USA chaotische Verhältnisse drohen. Das wissen alle Beteiligten und man spricht sich bei größeren Transaktionen deshalb besser im Vorfeld ab. Eigentlich regiert China in den USA über die Währungsreserven heimlich mit. Insider wissen es schon lange, aber die US Administration würde dies natürlich niemals zugeben. Die Chinesen „überschwemmen“ Nordamerika mit ihren günstigen Produkten und sorgen somit für eine schon fast gleichbleibende Steigerung des ohnehin sehr hohen Defizits.

Mit diesen Problemen haben die USA noch lange zu kämpfen. Neues Geld drucken führt nur kurzfristig zu einer Erholung.

Als wirkliche Alternative bleibt nur noch der Schweizer Franken. In dieser Währung erhalten Sie aber kaum Zinsen auf ihre Anlage. Außerdem fließt derzeit viel Geld aus dem Euroraum in den Schweizer Franken, der aufgewertet werden muss. Die Schweizer Notenbank sieht bereits die Gefahr, dass der Franken mit einer negativen Verzinsung ausgestattet werden muss, sonst würde er gegenüber anderen Währungen zu stark ansteigen.

Jetzt noch in Schweizer Franken einsteigen?

Diese Währung wurde schon mehrfach als Fluchtwährung benutzt. Leider bläht sich der Franken dann auf und sinkt schon bei einer teilweisen Entspannung der Lage. Währungsverluste von15% - 30% sind jederzeit möglich. Wir raten hier zur Vorsicht. Sollten Sie in Fremdwährungen engagiert sein, müssen Sie die Wertentwicklung akribisch überwachen. Das Währungsgefüge ist derzeit durcheinander und entspricht nicht der realen wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit der einzelnen Länder.

Die Inflation wird kommen. Das steht fest. Dann wird aber außer dem Euro auch der Dollar, der Schweizer Franken, der Yen, der Rubel, die schwedische Krone, die norwegische Krone und der Yuan an Wert verlieren.

Schon lange ist diese Variation des langfristigen Aktieninvestments bei Insidern bekannt und wird dauerhaft erfolgreich eingesetzt.

Am Anfang eines Jahres werden die 10 Werte mit der höchsten Dividendenrendite ausfindig gemacht. Diese zehn Aktien bilden die Basis des Depots. Am Jahresende werden die Aktien wiederverkauft und erneut anhand der höchsten Dividendenrendite für den Kauf ausgesucht.

Warum funktioniert diese Strategie immer wieder?

Hohe Dividendenrenditen bei Blue Chips gelten als Zeichen einer Unterbewertung des Aktienkurses. Der meistens konstante Dividendestrom bei solchen Unternehmen wird als Maß für den durchschnittlichen Unternehmenswert herangezogen. Die Kurse schwanken jedoch zyklisch. Wenn die Dividendenrendite solcher Blue Chip Unternehmen im Vergleich zu anderen hoch ist, befinden diese sich im unteren Teil des Bewertungszyklus und haben oft einen Anstieg vor sich. In welchen Zeiträumen der Anstieg zu erwarten ist, kann nicht prognostiziert werden. Die Börsenteilnehmer erkennen jedoch im Laufe der Zeit eine Unterbewertung und gleichen diese durch massive Käufe des betroffenen Wertes wieder aus.

Im unteren Zyklus sind solche Werte nicht beliebt. Das hat aber mit dem Potenzial der durchweg soliden Unternehmen nichts zu tun.

Seit 1973 konnte diese Strategie den Index (Dow Jones) um 17% pro Jahr schlagen!

Wie diese Strategie in Europa wirkt, kann man leicht am Beispiel des Dow Jones Euro Stox 50 Index und des Dow Jones Euro Stox Select Dividend 30 Index belegen:

Im Dow Jones Select Dividend 30 Index befinden sich die 30 Dividendestärksten Werte aus dem Euro Stox 50. Seit 1999 hat der auf hohe Dividenden spezialisierte Index ein weit besseres Ergebnis als der bekannte Euro Stox 50 ermöglicht. Konkret: Von Januar 1999 bis Januar 2007 kam eine Outperformance von 142% zustande. Für ein simples Indexinvestment ist dies ein hervorragendes Resultat.

Die Strategie eignet sich für Aktienanleger mit langfristigem Anlagehorizont und nicht ausgeprägter Risikobereitschaft. Durch die Konzentration auf solide Blue Chips hält sich das Risiko in Grenzen. Gleichzeitig zeichnen sich dividendenstarke Werte durch eine wesentlich geringere Volatilität im direkten Vergleich zu anderen Aktien aus. Die Folge sind weitgehend konstante Wertzuwächse bei bescheidenem Risiko.

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