Нейт Сильвер - Сигнал и шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет

Achuthan and Benerji, Beating the Business Cycle , Kindle location 1478.

Gene Sperling, «The Insider’s Guide to Economic Forecasting», Inc. Magazine , August 1, 2003. http://www.inc.com/magazine/20030801/forecasting_pagen_3.html.

Там же.

Douglas M. Woodham, «Are the Leading Indicators Signaling a Recession?» Federal Reserve Bank of New York Review (Autumn 1984). http://www.newyorkfed.org/research/quarterly_review/1984v9/v9n3article8.pdf.

Под «реальным временем» я понимаю ситуацию, в которой значения ведущих экономических показателей были доступны прогнозистам до момента корректировок и составления индекса. См.: Francis X. Diebold and Glenn D. Rudebusch, «Forecasting Output with the Composite Leading Index: A Real-Time Analysis», Journal of the American Statistical Association 86, 415 (September 1991), pp. 603–610.

Mark J. Perry, «Consumer Confidence Is a Lagging Indicator: Expect Post-Recession Gloom Through 2010», Seeking Alpha, October 29, 2009. http://seekingalpha.com/article/169740-consumer-confidence-is-a-lagging-indicator-expect-post-recession-gloom-through-2010.

Robert Lucas, «Econometric Policy Evaluation: A Critique», and Karl Brunner and A. Meltzer, «The Phillips Curve and Labor Markets», Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, American Elsevier, 1976, pp. 19–46. http://pareto.uab.es/mcreel/reading_course_2006_2007/lucas1976.pdf.

C.A.E. Goodhart, «Problems of Monetary Management: The U. K. Experience», Papers in Monetary Economics , Reserve Bank of Australia, 1975.

Для описания этого условия экономисты используют термин «экзогенность».

Показатель роста занятости оценивался по изменению в процентах величины фондов чистой зарплаты труда (за исключением фермеров).

В данном случае «год» относится к изменениям со второго квартала 2009 г. по первый квартал 2010 г.

The National Bureau of Economic Research, «U.S. Business Cycle Expansions and Contractions».

«Japan: Gross Domestic Product, constant prices (National currency)», Global Insight and Nomura database via International Monetary Fund, last updated 2010. http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2011/02/weodata/weorept.aspx?pr.x=38&pr.y=9&sy=1980&ey=2016&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=.&br=1&c=158&s=NGDP_R&grp=0&a.

«Minutes of the Federal Open Market Committee»; Federal Reserve System, October 30–31, 2007. http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20071031.pdf.

«Gauging the Uncertainty of the Economic Outlook from Historical Forecasting Errors», by David Reifschneider and Peter Tulip; Finance and Economics Discussion Series, Divisions of Research and Statistics and Monetary Affairs, Federal Reserve Board, November 19, 2007. http://www.federalreserve.gov/Pubs/FEDS/2007/200760/200760pap.pdf.

Правительство может значительно лучше рассчитывать уровень доходов после изучения данных налоговых деклараций (американцы, хотя и не любят платить налоги, достаточно честно относятся к вопросу их уплаты). Однако информация о доходах, полученных в январе 2009 г., не поступит в ФРС до 15 апреля 2010 г. После этого ФРС может потребоваться еще несколько месяцев на сбор всех данных и их передачу в Бюро экономического анализа. Поэтому, хотя эта информация и представляется невероятно полезной, она может быть доступна лишь с запозданием от 18 месяцев до двух лет – и это слишком поздно, чтобы принести хоть какую-то пользу прогнозистам. Тем не менее правительство продолжает уточнять свои расчеты показателей подобных ВВП на протяжении многих последующих лет (это действие известно под названием «benchmark revisions», или «эталонных изменений»).

«Historical Data Files for the Real-Time Data Set: Real GNP/GDP (ROUTPUT)», Federal Reserve Bank of Philadelphia. http://www.philadelphiafed.org/research-and-data/real-time-center/real-time-data/data-files/ROUTPUT/.

В частности, пределом погрешности в 95 %.

К счастью, иногда происходит и обратное. Правительство изначально сообщило о негативном росте в третьем квартале 1981 г. Однако имеющиеся в настоящий момент данные свидетельствуют о том, что экономика выросла почти на 5 %.

Стоит отметить, что экономисты при предоставлении своих прогнозов часто не уделяют достаточного внимания различиям между данными в реальном времени и данными, которые подверглись корректировкам. Изменения, как правило, позволяют привести различные экономические показатели в соответствие друг другу. Данные, которые публикуются в режиме реального времени, обладают значительно меньшей степенью упорядоченности. Например, весной 2012 г. некоторые экономические показатели (например, размер личных доходов) находились на уровне, присущем рецессии, другие же (темпы роста промышленного производства) свидетельствовали о высоком росте. Через несколько лет данные из этого периода будут, скорее всего, выглядеть гораздо более чистыми и смогут рассказать более последовательную историю. Данные о личном доходе будут пересмотрены в сторону повышения, а некоторые из показателей промышленного производства – в сторону снижения. Однако будет слишком поздно для того, чтобы экономисты попытались сделать свой прогноз. Выстраивание модели прогнозирования на основе скорректированных данных может привести к тому, что вы переоцените простоту задачи по созданию прогнозов.