Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Результатом обычно являются дорогостоящие дергания. Это должно подтверждать теорию, которой мы долго придерживались: любой метод вхождения, являющийся результатом невразумитель­ных вычислений, несет больше отрицательных моментов, чем положительных. Фьючерсная торговля является больше искусством, нежели наукой, и математичес­кая изощренность не гарантирует прибыльности метода.

Несмотря на то, что эти вычисления производятся простым нажатием клави­ши компьютерной клавиатуры, мы рекомендуем использовать только простые скользящие средние. Приберегите сложность вашей системы для более научных применений, таких как управление денежными средствами и контроль рисков.

Торговые системы скользящих средних могут использовать как единственную скользящую среднюю, так и любое количество скользящих средних в различных комбинациях. Мы использовали торговые системы одной, двух, трех и даже четы­рех скользящих средних. Наверное можно и больше, но даже вариации только с тремя или четырьмя уже могут просто оказаться слишком сложными, и как вы уже, наверное, заметили, мы не видим никаких преимуществ в использовании чего бы то ни было более сложного, чем необходимо.

Системы одной скользящей средней

Простейшей и часто наиболее эффективной скользящей средней является оди­ночная скользящая средняя. Она более полезна в качестве индикатора продолжитель­ного тренда, чем как инструмент дневной торговли. Например, Колби и Мейерс в сво­ей книге "The Encyclopedia of Technical Market Indicators" оптимизировали одиночную скользящую среднюю на 75 годах данных NYSE, используя простую поворотную сис­тему. Они нашли, что 12 месяцев будет оптимальным числом, существенно превосхо­дящим стратегию "купи и держи". В соответствии с нашим опытом, эта простая 12-месячная скользящая средняя является лучшим инструментом задания времени для фондового рынка. (Смотрите рисунок 2-45.)

Основные правила торговли с помощью одиночной скользящей средней про­сты: покупайте, когда цены (обычно закрытия) поднимаются выше скользящей сред­ней, продавайте, когда цены падают ниже скользящей средней. В результате полу­чается простая оборотная система, которая все время присутствует на рынке. Мы не рекомендуем эту систему торговли. Независимо от того, какую скользящую сред­нюю вы выберете, при длительном использовании будут периоды доходов и пери­оды потерь, а общий результат будет колебаться около нулевой отметки минус сто­имость трансакций. Наверное, лучше всего использовать одиночную скользящую среднюю в качестве фильтра трендов. Если цены выше средней, торгуйте только на длинной стороне рынка, используя какой-нибудь другой более чувствительный метод для определения вхождений и выходов. Если цены ниже средней, торгуйте только на короткой стороне. (Смотрите рисунок 2-46.)

Двойные скользящие средние

Наиболее популярные системы скользящих средних используют две скользя­щие средние. Они обычно состоят из более продолжительной средней, которая слу­жит для определения тренда, и более краткосрочной средней, которая дает торго­вые сигналы на пересечении с более долгосрочной средней. Наиболее известная из таких систем - 5-дневная/20-дневная система Ричарда Дончиана, которая, между прочим, не является простой оборотной системой, а использует тщательно проду­манный набор фильтров. (Смотрите рисунок 2-47.)

Основным сигналом двойных скользящих средних является пересечение. По­купайте, когда более короткая средняя пересекает снизу вверх более длинную, и продавайте, когда возникает противоположная ситуация. Также можно использо­вать пересечения как точки разворота тренда и торговать только в направлении обозначенного тренда, используя другие более краткосрочные методы для вхожде­ний и выходов.

Большинство увиденных и проведенных нами исследований показали, что система двойных скользящих средних, как правило, более прибыльная, чем про­чие комбинации скользящих средних. Исследование также показывает, что все системы скользящих средних имеют длительные периоды выигрышей и потерь в зависимости от трендовости рынков. В общем случае, системы скользящих сред­них пользуются дурной славой за привычку отдавать слишком большую часть заработанных с таким трудом доходов. Любой, кто торговал по системе Дончиана во время трендовых 70-х имел регулярный и значительный доход, объясняю­щийся сильными трендами, преобладавшими в тот период. Та же система несла тяжелые потери в середине и конце 80-х.