Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Момент (Momentum) и Скорость изменения (Rate of Change)

Регулярно общаясь с другими трейдерами, мы обнаружили, что большая их часть использует момент чаще любых других инструментов, за исключением, быть может, только скользящих средних. Момент не всегда используется ими как основ­ной инструмент, но трейдеры внимательно за ним следят и используют вкупе с дру­гими техническими исследованиями для достижения более своевременных торго­вых решении. Среди множества причин популярности момента можно назвать его простоту, универсальность и тот факт, что он считается редким "опережающим индикатором". Кроме простого реагирования на направление движения цен, мо­мент может изменить направление прежде, чем это сделают цены. Очень немногие технические исследования могут вооружить трейдера таким ценным опережающим индикатором.

Из-за универсальности, о которой мы говорили, момент трудно отнести к сле­дующим за трендом или контртрендовым индикаторам. Он может быть использо­ван для демонстрации направления тренда и может также давать очень хорошие предостережения перекупки/перепродажи, что делает его полезным контртрендо­вым торговым инструментом. Этот кажущийся простым индикатор на самом деле содержит значительно больше информации, чем та, что становится очевидна не­медленно. Богатство информации, скрытой в вычислениях, открывает множество вариантов использования момента. Полное понимание того, что мы вычисляем, должно помочь использовать весь потенциал момента.

Индикатор момента предоставляет нам точную меру скорости рынка и в не­которой степени предел, до которого тренд все еще является полноценным. Вы­числение простое: вычтем цену закрытия п дней назад из сегодняшней цены зак­рытия. Результат будет положительным или отрицательным числом, колеблющимся около нулевой точки или линии. Формула такова:

где М - момент, Р t - сегодняшняя цена закрытия, а Р t-n - цена закрытия за n периодов (обычно n дней) до Рt. Значение n - это единственная часть формулы, которая может быть изменена трейдером, и чаще всего здесь используется значение 10. Некоторые программные пакеты позволяют пользователю выбирать для пери­одов цены открытия, пика, впадины, закрытия и некоторые другие значения цены. Мы не видим причины использовать в вычислениях что-либо кроме закрытия. Ре­зультатом вычисления является техническое исследование, которое колеблется около нулевой линии (что делает его осциллятором). Если рынок движется вверх, момент пересечет нулевую линию снизу вверх и, в общем случае, сохранит уклон наверх. Если рынок движется вниз, осциллятор момента пересечет нулевой уровень сверху вниз и, в общем случае, сохранит уклон вниз. Все это выглядит довольно просто, но осциллятор момента обладает еще и дру­гим и, более сложными свойствами. Например, чем дальше отстоят в цене P t и P t-n, тем больше расстояние между значениями момента. Когда рынок быстро движется в вос­ходящем направлении (будем считать, что рынок бычий), так же ведет себя и момент. Но когда рынок приближается к своему пику и цены закрытия становятся ближе друг к другу, момент значительно замедляется и линия момента становится горизон­тальной или наклоняется вниз, несмотря на то что цены могут продолжать расти. Когда рынок достигает пика и появляются отрицательные значения P t - P t-n линия момента начнет нырять за нулевую линию. Момент ясно сигнализирует, что ско­рость рынка замедляется. Формула момента измеряет не только скорость движения, но и скорость, с которой это движение замедляется. Она описывает как скорость рынка, так и темпы изменения этой скорости, когда рынок приближается к вершине или проходит свой пик. При дальнейшем отклонении рынка доминирующими ста­новятся отрицательные значения момента, и его линия будет приближаться и пересе­кать время от времени нулевую линию, сигнализируя об изменении направления тренда с бычьего на медвежий. (Смотрите рисунок 2-35.)

Что заставляет момент реагировать таким образом? Для того, чтобы увели­чилось значение момента, и его направление было восходящим, недавние значения цены должны превосходить более старые. Если недавние ценовые значения такие же, как и более старые, то линия момента будет плоской, несмотря на то что рынок все еще движется вверх. Если недавние цены меньше старых, даже если цены еще растут, то темпы изменения будут в дальнейшем замедляться, и момент будет па­дать. Уплощение и последующее отклонение линии момента вниз с опережением показывает нам то, что обычный ценовой график может не показать. Момент дает нам раннее предупреждение о замедлении скорости рынка и о том, что темпы уве­личения цены сейчас замедляются. (Смотрите рисунок 2-36.)