Дэвид Стивенсон - Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Моя последняя стратегия – также для любителей приключений, но идея здесь, скорее, в пребывании в стороне от рыночной эйфории, наблюдении издалека за пиками энтузиазма – и в терпеливом ожидании паники, превращающейся в то, что называется «капитуляцией». Мы ищем финансовый актив, чтобы получить 5-10-20-летний «минимум» с точки зрения цены. Хитрость в том, чтобы найти приличную возможность там, где никто не хочет покупать. Наш любитель приключений достает тогда деньги из своего запаса денежных средств, которые терпеливо накапливал, пока «пузырь» на рынке рос. Денежные средства на истеричном капитулировавшем рынке – замечательная вещь, поскольку позволяют вам купить больше активов по выгодной цене.

По моему опыту, самые большие инвестиционные успехи были достигнуты инвесторами со стальными нервами, покупавшими качественные активы, когда рынки капитулировали.

«Пузыри» могут принести много веселья, но не советую становиться слишком одержимыми ими: это может стать проблемой, из-за которой инвесторы думают, что небо вот-вот обрушится, а рынки находятся на волоске от гибели. Вернемся в 1990-е, когда великий британский управляющий фонда Тони Дай говорил, что фондовые рынки демонстрировали слишком большую эйфорию, и советовал держаться подальше от рискованных вещей. Он оказался прав много лет спустя, но к тому времени многие из его критиков получили огромные прибыли, а его рассматривали как индивидуалиста, который всего опасался. Самое лучшее лекарство от пессимизма – долгосрочный временной горизонт инвестирования в рискованные вещи. Если вы вкладываете деньги в акции, должны быть готовы ждать 20 или более лет, в течение которых случится, по крайней мере, три-четыре глобальных перетряски рынка, когда цены будут падать более чем на 20 процентов в год. «Пузыри» приходят и уходят! Будьте терпеливы и признайте, что, возможно, никогда не обнаружите их. Да вам это и не нужно!

В этой главе я хочу познакомить читателя еще с одним очень известным и успешным инвестором – Джоном Бо-глом, известным как Джек или даже Святой Джек!

Г-н Богл, пожалуй, является одним из самых крупных управляющих фондами и инвестиционных «шишек» в истории

США. Он принес своим инвесторам хорошие деньги, но он не шоумен, хотя у него есть верная армия фанатов, которые называют себя Bogleheads («Боглхеды»).

Как инвестор Богл редко обгоняет рынок, но предпочитает делать кое-что гораздо более важное и мощное: накапливать шансы в пользу скромного человека, используя простые практические ходы. Его группа по управлению фондами в США называется Vanguard и сейчас является одной из крупнейших в своей области.

Этот успех был достигнут с помощью двух простых вещей.

Во-первых, Vanguard держит расходы своих фондов на низком уровне путем сокращения таких «манящих» вещей, как безудержная спекуляция. Но Богл пошел на шаг дальше. Он вышел из своей траектории, продолжив инвестировать, просто сосредоточив внимание на недорогих фондах, которые «отслеживают» основной рыночный индекс, например, S&P 500 (500 крупнейших американских компаний, упорядоченных по рыночной капитализации). Богл стал инициатором мощной концепции под названием «отслеживание индекса».

В ее основе лежит простое наблюдение. Как мы увидим в следующей главе, трудно предугадать, в каком направлении рынок собирается идти дальше, если вы – профессиональный управляющий фонда. Есть, конечно, некоторые замечательные инвесторы и предприятия, которые делают это изо дня в день, но их мало и они далеко друг от друга. Ученые-экономисты уже давно признали существенный факт – большинство управляющих фондами не превосходят «среднего по рынку» уровня, который, как правило, получается из базового индекса, например, S&P 500. По их мнению, ситуация такова, потому что рынки правильно определяют стоимость ценной бумаги, облигации или акции. Экономисты подозревают, что лавина новостей и мнений поглощается случайной массой инвесторов, которая, в свою очередь, правильно сдвигает цену акций вверх или вниз, т. е. рынок не всегда эффективен.