Сергей Лысенко - Как раскрывать экономические преступления

17.Диверсификация активов. Самая распространенная ошибка, которую допускает руководство компаний в организации своей безопасности, – это размещение активов в одном юридическом лице. Захватить одну компанию гораздо проще, чем несколько. Поэтому имущество следует распределить

в нескольких юридических лицах и диверсифицировать тем самым риски. Несмотря на то что риторству подвержены и ООО, и ОАО, и ЗАО, все же ООО гораздо сложнее лишить имущества или бизнеса правовым путем. При захвате ООО рейдеры полностью подделывают весь пакет документов, например, решение собрания учредителей, приказ о назначении директора или доверенности, затем перерегистрируют предприятие, продают его третьим лицам и т. п. Все эти действия можно оспаривать в правоохранительных органах и суде, по-скольки это мошенничество с подделкой документов в чистом виде. Если же говорить о захвате ОАО и ЗАО, то здесь речь идет скорее об “игре” с миноритарными и мажоритарными акционерами, во многом основанной на пробелах в законодательстве. В этом случае доказать, что действия захватчиков представляют собой мошенничество, и возбудить уголовное дело очень сложно. Поэтому желательно, чтобы имущество и активы предприятия числились либо на ООО, либо на физических лицах. В последнем случае, во-первых, необходимо оценить их лояльность (предпочтительно, чтобы это были акционеры компании). Во-вторых, если физические лица состоят в браке, то необходим грамотно оформленный брачный контракт: реидерство через одного из супругов, имеющего право на половину имущества, принадлежащего семье, весьма распространено. Например, захватчики предлагают жене отсудить у супруга половину акции при помощи опытных адвокатов, а в качестве оплаты просят половину этих акции. Завладев значительным пакетом акции (например, 25 %), захватчикам будет гораздо проще захватить предприятие целиком. Данные действия рейдеров вполне укладываются в рамки законодательства, и возбудить встречные уголовные дела по ним невозможно.

18.Способ “продажа сокровищ короны” ( sale of crown jewels), тактика “выжженной земли” ( scorched earth ) и т. п. Отчуждение имущества поглощаемого общества, а равно обременение долгами, например, за счет невыгодных приобретении, при оплате с рассрочкой платежа, посредством заемных механизмов, – все эти и прочие схожие с ними по существу защитные тактики направлены на то, чтобы сделать кампанию-жертву максимально непривлекательной для захватчика. Наиболее радикальным из всех перечисленных способов считается способ так называемой тактики выжженной земли, применение которой приводит к превращению поглощаемое компании в максимально непривлекательный, проблемный актив, в том числе и для ее настоящего владельца (в ход идет продажа наиболее прибыльных дочерних компании, проводится реструктуризация долга таким образом, чтобы срок его погашения наступил сразу после поглощения агрессором, и т. д.).

19.Инициирование судебных процедур в отношении рейдера. Один из самых популярных видов защиты. Возбуждение организацией или дружественными ему структурами судебных разбирательств против рейдера позволяет распылить силы последнего и может стать весьма эффективным способом противодействия недружественному захвату. В Украине арсенал наиболее активно применяемых приемов защиты составляют встречные иски, блокирование изъятия реестра акционеров, запреты на голосование пакетом акции, признание проведенных параллельных собрании акционеров незаконными вместе с обращениями в вышестоящие судебные инстанции для пересмотра дела. В результате начала тяжбы компания-жертва может задержать проведение недружественного поглощения и одновременно увеличить стоимость захвата.

20.“Хеджирование” инвестиции. Суть данной меры состоит в том, чтобы не вкладывать значительные средства в предприятия, ведущие свою деятельность в условиях повышенных финансовых рисков, например, уклоняющихся от уплаты налогов в крупных размерах, участвующих в различных “серых” схемах, занимающихся валютным дилингом или активными спекуляциями на рынке ценных бумаг. Рейдеры могут этим воспользоваться. Например, организовать искусственный обвал рынка акции, купленных компанией, и потребовать от нее поделиться ценными бумагами взамен на стабилизацию рынка. Лучше инвестировать в такие активы, которые недоступны отечественным рейдерам, например, в западные компании со средним доходом и с минимальным уровнем риска, либо в западные инвестиционные фонды, давно существующие на рынке и имеющие надежную репутацию, а не в те, которые недавно созданы нашими эмигрантами. Довольно удобно, когда у компании есть иностранные учредители. При необходимости такая компания может требовать рассмотрения дела в международном арбитражном суде, решения которого признаются на территории Украины. Договориться с таким судом захватчикам будет сложно.