• Пожаловаться

РАЛЬФ РАЛЬФ ВИНС: Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров

Здесь есть возможность читать онлайн «РАЛЬФ РАЛЬФ ВИНС: Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров» — ознакомительный отрывок электронной книги совершенно бесплатно, а после прочтения отрывка купить полную версию. В некоторых случаях присутствует краткое содержание. год выпуска: 2007, ISBN: ISBN 978-5-9614-0610-8, издательство: Альпина Паблишер, категория: Прочая научная литература / на русском языке. Описание произведения, (предисловие) а так же отзывы посетителей доступны на портале. Библиотека «Либ Кат» — LibCat.ru создана для любителей полистать хорошую книжку и предлагает широкий выбор жанров:

любовные романы фантастика и фэнтези приключения детективы и триллеры эротика документальные научные юмористические анекдоты о бизнесе проза детские сказки о религиии новинки православные старинные про компьютеры программирование на английском домоводство поэзия

Выбрав категорию по душе Вы сможете найти действительно стоящие книги и насладиться погружением в мир воображения, прочувствовать переживания героев или узнать для себя что-то новое, совершить внутреннее открытие. Подробная информация для ознакомления по текущему запросу представлена ниже:

libcat.ru: книга без обложки
  • Название:
    Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров
  • Автор:
  • Издательство:
    Альпина Паблишер
  • Жанр:
  • Год:
    2007
  • Язык:
    Русский
  • ISBN:
    ISBN 978-5-9614-0610-8
  • Рейтинг книги:
    4 / 5
  • Избранное:
    Добавить книгу в избранное
  • Ваша оценка:
    • 80
    • 1
    • 2
    • 3
    • 4
    • 5

Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров: краткое содержание, описание и аннотация

Предлагаем к чтению аннотацию, описание, краткое содержание или предисловие (зависит от того, что написал сам автор книги «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров»). Если вы не нашли необходимую информацию о книге — напишите в комментариях, мы постараемся отыскать её.

РАЛЬФ РАЛЬФ ВИНС: другие книги автора


Кто написал Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров? Узнайте фамилию, как зовут автора книги и список всех его произведений по сериям.

Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров — читать онлайн ознакомительный отрывок

Ниже представлен текст книги, разбитый по страницам. Система сохранения места последней прочитанной страницы, позволяет с удобством читать онлайн бесплатно книгу «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров», без необходимости каждый раз заново искать на чём Вы остановились. Поставьте закладку, и сможете в любой момент перейти на страницу, на которой закончили чтение.

Шрифт:

Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

не сделают чуда. Грамотное управление деньгами не превратит ваши убытки в прибыли. Вы изначально должны иметь выигрышный подход.

Большинство методов, рассматриваемых в этой книге, эффективны при дол­госрочных стратегиях. На протяжении всей книги вы будете встречать термин «асимптотический смысл», что означает возможный результат чего-либо, осуще­ствленного бесконечное число раз, когда вероятность приближается к определен­ности при увеличении количества попыток. Другими словами, что-то, в чем мы можем быть почти уверены с течением времени. Смысл этого выражения содер­жится в математическом термине «асимптота», которая является прямой и огра­ничивает кривую линию в том понимании, что расстояние между двигающейся точкой кривой и прямой линией приближается к нулю, когда точка удаляется на бесконечное расстояние от начала координат.

Торговля никогда не была легким занятием. Когда трейдеры изучают эти кон­цепции, то часто приобретают ложное чувство силы. Я говорю «ложное», так как складывается впечатление, будто что-либо, что очень трудно сделать, на самом деле очень легко, если понять механику процесса. Когда вы будете читать эту кни­гу, помните, что в ней нет ничего, что может сделать вас лучшим трейдером, ниче­го, что может улучшить ваш фактор времени входа на рынок и выхода с него, ни­чего, что улучшит ваш торговый выбор. Эти трудные задачи так и останутся труд­ными, даже после того, как вы прочтете и поймете эту книгу.

После издания книги «Формулы управления портфелем» меня не раз спрашива­ли, почему я решился ее написать. Обычный аргумент против такого шага состоит в том, что рынок — это конкурентная арена, и когда вы пишете книгу, это анало­гично тому, что вы делитесь информацией со своими противниками.

Мало кто представляет, насколько обширны сегодня рынки. Да, рынки — это игра, где деньги переходят от одного участника к другому. Но в силу их огромного размера, вы, читатель, не являетесь моим соперником.

Чаще всего я сам и являюсь своим главным врагом. Это верно не только в от­ношении моей торговли на рынках, но и вообще в жизни. Другие трейдеры не представляют мне такой угрозы, какую представляю для себя я сам. Я не думаю, что одинок в этом, и полагаю, что большинство трейдеров согласятся со мной. В середине 1980-х годов, когда компьютер стал основным инструментом трей­деров, появилось большое количество торговых программ, которые открывали позицию по стоп-ордеру, и размещение этих стоп-ордеров часто зависело от теку­щей волатильности на данном рынке. Эти системы некоторое время работали прекрасно. Затем,* к концу десятилетия, такие виды систем почти перестали ис­пользовать. В лучшем случае они приносили только малую долю прибылей, по сравнению с несколькими годами ранее. Большинство трейдеров, применявших эти системы, впоследствии перестали их использовать, заявляя, что «раз все ими пользуются, то как они могут работать?» .

Большинство этих систем применяли на рынке фьючерсов на казначейские облигации. Давайте рассмотрим теперь размер рынка, лежащего в основе фьючерсного рынка. Когда цены на рынке спот и фьючерсном рынке расходятся (обычно не более чем на несколько тиков), в игру вступают арбитражеры, поку­пая менее дорогостоящий из двух инструментов и продавая более дорогостоящий. В результате расхождение между ценой спот-рынка и ценой фьючерсного рынка достаточно быстро исчезает. Разница между ценой на спот-рынке и фьючерсном рынке может действительно сильно измениться, только когда внешний шок (ка­кие-либо неожиданные события или новости) ведет цены к большему расхожде­нию, чем это бывает при обычном процессе арбитража. Такие разрывы происхо­дят обычно в течение очень короткого времени и встречаются довольно редко. Арбитражеры зарабатывает на ценовых различиях, тем самым сглаживая их. В ре­зультате этого процесса, рынок фьючерсов казначейских облигаций внутренне привязан к огромному спот-рьшку казначейских обязательств. Фьючерсный ры­нок отражает, по крайней мере, до нескольких тиков то, что происходит на гиган­тском спот-рынке, который никогда не был ведомым системными трейдерами, скорее наоборот.

Вернемся теперь к нашему спору. Маловероятно, чтобы трейдеры на спот-рынке и на фьючерсном рынке начали торговать по одной системе в одно и то же время! Также маловероятно, чтобы участники спот-рынка решили вступить в сговор против тех, кто процветает на фьючерсном рынке. Тот факт, что многие фьючерсные трейдеры торговали с помощью этих систем, не является действи­тельной причиной того, что системы перестали работать, поскольку это также означало бы, что крупный участник на любом небольшом по объему рынке был бы обречен на неудачу. Таким же образом глупо было бы полагать, что, как толь­ко выйдет в свет моя книга по концепциям управления счетом, все сливки с рынка будут моментально сняты.

Читать дальше

Шрифт:

Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

Похожие книги на «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров»

Представляем Вашему вниманию похожие книги на «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров» списком для выбора. Мы отобрали схожую по названию и смыслу литературу в надежде предоставить читателям больше вариантов отыскать новые, интересные, ещё не прочитанные произведения.


libclub.ru: книга без обложки
libclub.ru: книга без обложки
Ральф Ингерсолл
libclub.ru: книга без обложки
libclub.ru: книга без обложки
Ральф Крэм
libclub.ru: книга без обложки
libclub.ru: книга без обложки
ральф коггсхоллский
libclub.ru: книга без обложки
libclub.ru: книга без обложки
Александр Куприн
Отзывы о книге «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров»

Обсуждение, отзывы о книге «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров» и просто собственные мнения читателей. Оставьте ваши комментарии, напишите, что Вы думаете о произведении, его смысле или главных героях. Укажите что конкретно понравилось, а что нет, и почему Вы так считаете.