Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

В главе IV отчёта БМР списание долгов признаётся как последняя альтернатива. «Анализ сценариев показывает, что долговой капкан для некоторых стран — не просто отдалённая возможность, — предупреждает отчёт. — В некоторых случаях непосильное долговое бремя необходимо решать напрямую, например, путём списания долгов. Следует признать, что это означает, что кто-то должен понести последующие потери, но опыт показывает, что такой подход может быть менее болезненным, чем альтернативы. Например, в странах Северной Европы после банковских кризисов в начале 1990-х годов были достигнуты высокие и неустойчивые уровни задолженности, вынуждая банки признать убытки и решительно покончить с безнадёжными активами, в том числе путём их ликвидации.... Это заложило прочную основу для восстановления, которое произошло сравнительно быстро».

БМР, сосредоточив внимание на долгах домохозяйств, обвиняет банки в безрассудном чрезмерном кредитовании в атмосфере упрощённой выдачи кредитов (поощряемой центральными банками) и призывает банки реструктурировать или даже списать обесценившиеся ипотеки. Но мало что известно о широкомасштабном ущербе, вызванном долговой дефляцией, как «продукте» банков. Центральные банки никогда публично не обсуждают степень, в которой безнадёжные и просроченные долги и штрафы просто прощаются.

Когда загрязнители наносят ущерб окружающей среде или происходят несчастные случаи из-за подрядчиков плохо построенных зданий, исправление заключается в возмещении ущерба, Какая компенсация уместна, если директивы МВФ и ЕЦБ вызвали экономический спад и привели к убыткам?

Требования жёсткой экономии со стороны ЕЦБ

Философия жёсткой экономии в еврозоне наиболее вопиющей предстала в интервью «Файнэншл таймс», взятом у члена правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги в 2011 году. Смаги выглядит как европейская версия Тима Гайтнера. По его мнению, проблема заключается не в требованиях кредиторов, а в давлении заставить отказаться от них. Отражая свою идеологическую обработку в Чикагском университете, Бини Смаги заявляет, что есть только одно решение: принятие «антитрудовых и антипотребительских «структурных реформ и мер налогово-бюджетной корректировки, включённых в такую программу». Когда Бини Смаги спросили о том, как дефолт или реструктуризация решат проблемы Греции, он ответил, что списание долга «подтолкнёт Грецию к большому экономическому и социальному кризису», а не спасёт её от кризиса! «В еврозоне долги должны быть погашены. ... Это должно быть законом рыночной экономики». Реальность же, несомненно, состоит в том, что долговая дефляция разрушает экономику.

Интервьюер указал, что «Отмар Иссинг, ваш бывший коллега, говорит, что Греция неплатёжеспособна и она «физически не сможет» погасить свои долги. Он прав?» Нет, ответил итальянский банкир: «Это сказки». Из-за списания долга греческие банки, имеющие греческие облигации, обанкротятся, и страна останется без средств для оплаты текущих и сберегательных счетов. Поэтому необходимо пожертвовать экономикой, чтобы банки не понесли больших убытков, так что она не рухнет. В этих рассуждениях по порочному кругу он отказывается признать, что, если облигации выплачиваются, это сокращает экономику, делая ещё больше долгов безнадёжными.

Пол Кругман написал, критикуя высокомерные обвинения Бини Смаги греческих избирателей в «иррациональности», когда они отвергают жёсткую экономию, что он сам «служит примером европейской элиты в этом кризисе: он морализирует, осуждает, всегда ошибается, но всегда убеждён, что другая сторона в споре — «невежественная чернь».

Экономисты МВФ и ЕЦБ пытаются сохранить лицо, утверждая, что недооценка ими разрушений, вызванных их требованиями жёсткой экономии, была результатом невинного оптимизма. Однако такое же недоразумение — что страны могут выплатить любые суммы долга при достаточном профиците бюджета, сокращении заработной платы и растаскивании государственных активов — повторялось десятилетие за десятилетием.

Греческие избиратели не столь наивны. Когда они, наконец, получили возможность пойти на выборы, то показали, что совершенно ясно осознали, что жёсткая экономия не восстанавливает стабильность. Это финансовая война против труда, социальных расходов и государственной собственности.

Европейские банки препятствуют созданию подлинного центрального банка