Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

«Системную важность» «АИГ» придавала степень, в которой её лондонские операции были переплетены с азартными ставками Уолл-стрит на «мусорные» ипотечные кредиты. Федеральная резервная система и министерство финансов утверждали, что экономический кризис неизбежен, если компания «АИГ» не получит достаточную финансовую помощь, чтобы заплатить «Голдман Сакс» и другим банкам 100 центов на доллар за финансовое оружие массового уничтожения, которое они установили в лондонском филиале компании. Полсон даже сказанул, что безработица могла бы вырасти до 25 процентов, если бы «АИГ» не была спасена. Альтернативой было «банкротство», утверждал он, которое «подломило бы нашу финансовую систему и привело к экономическому хаосу».

Казино Уолл-стрит («финансовая система») получает прибыль от иллюзии, что дефолты могут быть каким-то образом покрыты страхованием частного сектора. Это как если бы каждый мог купить опционы, чтобы избежать системного риска в результате чрезмерного кредитования. Такая иллюзия помогла Уолл-стрит закрыть глаза на надвигающееся бедствие, которое обошлось в гораздо большую сумму, чем когда-либо могли бы оплатить резервы любой страховой компании. Уолл-стрит, лондонский Сити и другие финансовые центры просто делали вид, что страхуются от не подлежащего страхованию.

Реальность же такова, что страхование общих долговых накладных расходов любой экономики невозможно в принципе, так как в конечном итоге эти долги невозможно выплатить. Сверхъестественно верить, что деньги можно давать в долг под проценты, когда долги растут по экспоненте без предела. Магия сложных процентов со временем приводит к долговой дефляции. Страховое обязательство «вернуть все потери» ( make losers whole ) становится неограниченным, выходя далеко за рамки возможностей дефолтных свопов или другого финансового страхования покрывать убытки, возникшие из-за дерегулирования и финансового мошенничества. Любая схема защиты от дефолта по долгам обречена на недостаточное страхование в отсутствие регулирующих органов по предотвращению мошенничества.

Когда страховые компании, выступающие в роли «жучков на скачках», не имеют достаточных резервов, то единственный способ полностью оплатить их азартные игры, если правительство заполнит возникшую дыру. Так и произошло в 2008 году. Министерство финансов и ФРС оплатили счёт, утверждая, что это была необходимая цена «восстановления стабильности». Под «стабильностью» они подразумевали сохранение фикции, что значительная часть экономики является платёжеспособной. «Восстановленное» в значительной степени было отрицанием основной причины кризиса «финансовых продуктов»: математические модели «эффективных рынков» и регрессионный анализ Блэка-Шоулза, которые предположительно могли бы сделать явление «мусорной» ипотеки безрисковым, по номинальной стоимости. В итоге потребовались миллиарды государственных субсидий, чтобы «спасти фикцию» обанкротившейся идеологии дерегулирования.

Этот крах был тем, что Чарльз Перроу называет «нормальной аварией» в том смысле, что он был встроен в конструкцию финансовой системы. Финансовая помощь не устраняла причину неизбежной «аварии», полностью отменяя регулирование банковского дела и азартных спекуляций. Ни один банкир не был привлечён к ответственности по суду, а условия предоставления помощи даже не замедлили взрыв их зарплат и бонусов. Все их ставки по 100 центов за доллар оплатило правительство, когда страховой «жучок на скачках» разорился. Не было никакой «стрижки», благодаря наличию платёжеспособных операций «АИГ», которые могли быть изъяты, чтобы заплатить выигравшим в финансовом казино.

Спасение Уолл-стрит, а не Мэйн-стрит

Всё это делалось под звуки тревожных сирен неминуемого кризиса. Любой мошенник знает, что «лоху» не следует давать времени на обдумывание. Скорость — суть «агрессивной обработки клиентов». В сентябре 2008 года контрагенты «АИГ», возглавляемые «Голдман Сакс», захотели быстро получить деньги. И они хотели избежать «стрижки». В сложившихся обстоятельствах только правительство было в состоянии заплатить. Политики протащили это спасение с минимальным обсуждением, крича караул и грозя, что экономика рухнет, если правительство не придёт на помощь. Самым ироничным в деле «АИГ» кажется то, что в давление была вовлечена страховая компания. Любой, кто пытался получить деньги по иску, знает, что тактика любой страховой компании заключается в том, чтобы тянуть как можно дольше, во избежание необходимости выплаты в полном объёме.