Александр Хинштейн - Кризис

1957–1958. Послевоенный мировой экономический кризис

Кризис охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4 %. Армия безработных достигла почти 10 млн человек.

1973. Первый энергетический кризис

Экономические кризис, начавшийся в США в конце 1973 года, по силе, территории охвата и продолжительности значительно превзошел мировой экономический кризис 1957–1958 годов и по некоторым характеристикам приблизился к кризису 1929–1933 годов. За время кризиса в США промышленное производство сократилось на 13 %, в Японии на 20 %, в ФРГ на 22 %, в Великобритании на 10 %, во Франции на 13 %, в Италии на 14 %. Курсы акций только за год — с декабря 1973 по декабрь 1974 — упали в США на 33 %, в Японии на 17 %, в ФРГ на 10 %, в Великобритании на 56 %, во Франции на 33 %, в Италии на 28 %. Число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом выросло в США на 6 %, в Японии на 42 %, в ФРГ на 40 %, в Великобритании на 47 %, во Франции на 27 %. К середине 1975 года число безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 млн человек. Более 10 млн были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены. Везде произошло падение реальных доходов трудящихся.

В 1973 году произошел также первый энергетический (нефтяной) кризис, вошедший в историю под названием «нефтяное эмбарго». Датой начала кризиса принято считать 17 октября 1973 года. В этот день Организация стран-экспортеров нефти (сокращенно — ОПЕК) сознательно снизила объемы добычи нефти (примерно на 5 %), чтобы повлиять на мировые цены в свою пользу. Снижение объемов добычи было проведено из политических соображений и было инструментом давления государств ОПЕК на Запад в связи с их недовольством его поддержкой Израиля в Войне Судного дня. В течение следующего года цена на нефть поднялась с трех до двенадцати долларов за баррель.

1987. Черный понедельник

Финансовый кризис 1987 года — это, так называемый, биржевой кризис, своего рода реакция рынка ценных бумаг на чрезмерное увеличение фиктивного капитала. Данный кризис был одним из сильнейших за всю историю биржевых кризисов. Он случился на пике экономического подъема и привел к уменьшению фиктивного капитала. Кризис произошел в конце «бума выкупов», в рамках которого настроенные на рост рынка инвесторы много лет были готовы покупать дорожающие акции. Тогда на Уолл-стрит широкое распространение получил выкуп акций компаниями прямых частных инвестиций — чтобы получить контроль над компаниями, их реструктурировали и продавали.

Модель основывалась на анализе более чем 100 лет финансовой истории Уолл-стрит, однако не учитывала возможности того, что все инвесторы попытаются продать свои акции одновременно. 19 октября 1987 года произошло самое большое падение американского фондового индекса Dow Jones Industrial за всю его историю — 22,6 %. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Фондовые биржи Австралии потеряли к концу октября 41,8 %, Канады — 22,5 %, Гонконга -45,8 %, Великобритании — 26,4 %.

Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.

Кризис 1987 года не затронул только Японию. В то время экономическая и финансовая власть перешла от США к Японии. Япония производила больше, чем потребляла, а США наоборот потребляли больше, чем производили. Кризис 1987 года многие аналитики трактовали как попытку перехвата денежной власти японской экономикой. Для этого у нее были все предпосылки.

Послевоенное развитие Японии вошло в экономическую историю под названием японского чуда. В течение нескольких десятилетий Япония поддерживала темпы роста национальной экономики на уровне 5–8 % в год. Норма накопления составляла от 40 % до 70 %. Более того, страна не просто накапливала богатство, но и уверенно теснила своих конкурентов на самых высокотехнологичных рынках.

Эти экономические успехи обеспечили колоссальный рост финансовых активов. К середине 80-х годов восемь из десяти крупнейших банков мира были японскими, в то время как всего за десятилетие до этого в первой десятке находилось семь американских банков. Япония субсидировала весь мир своими капиталами. Однако перехвата не случилось, и после кризиса 1987 года положение Японии уже не было таким устойчивым.

Мексиканский кризис 1994–1995 гг.

В то время экономическая ситуация в Мексике была довольно оптимистичной, сопровождалась стабильностью финансовых рынков, значительными объемами краткосрочных поступлений капитала. Мексика строго придерживалась всех требований и рекомендаций международных финансовых организаций, но вдруг оказалась в кризисном положении из-за того, что инвесторов стала беспокоить политика правительства, и капитал начал уходить из страны. Произошел обвал валютного курса и банковской системы, процентные ставки превысили 100 %. Все это привело к экономической стагнации и росту уровня безработицы. Мексиканский кризис оказал сильное влияние на все страны Латинской Америки.