Александр Хинштейн - Кризис

1998. Дефолт

К началу 1998 г. созданная самим же государством пирамида ГКО (государственные краткосрочные обязательства) начала трещать по швам. Выплаты по ГКО превысили все доходы бюджета ровно вдвое. Чтобы рассчитаться с должниками, приходилось выпускать новые облигации.

В августе пирамида окончательно рухнула. Правительство объявило дефолт по выплатам ГКО. Рубль молниеносно обесценился в 4 раза. Тысячи предприятий стали банкротами, лопнули десятки банков, оставив с носом миллионную армию вкладчиков. За чертой бедности оказалось примерно 12 миллионов человек.

Экономический кризис тут же превратился в политический. За 1998–1999 гг. в России сменилось 5 кабинетов министров.

1857. Первый мировой финансовый кризис

Финансовый и экономический кризис 1857–1858 годов — не случайное явление. Череда мелких кризисов, повторявшихся с 1820-х годов примерно каждое десятилетие, вылилась в первый мировой кризис, начавшийся в США.

Причиной его послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Бум железнодорожных акций, подпитываемый открытыми в Калифорнии золотыми месторождениями и притоком британского капитала, прекратился в августе 1857 года. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал крах американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся в Англию, а затем на всю Европу. В результате экономического кризиса 1857 года и последовавшей за ним длительной депрессии значительно ухудшилось положение фермеров и рабочих.

Безработица превышала во время кризиса 1857 года 12 %, тогда как в бескризисном 1853 году — лишь 2 %.

По мнению некоторых исследователей, здание американской экономики, ослабленное чрезмерным ростом курсов акций и разных форм кредита, рухнуло под ударом резкого падения цен на зерно. Фермеры оказались не в состоянии погашать свои долги банкам, банки увязли в безнадежных ссудах и т. д.

Но была еще одна причина. 24 августа 1857 года стало известно, что казначей нью-йоркской конторы крупного провинциального банка «Огайо лайф иншуренс энд траст компании» украл все ликвидные средства. Банк объявил о своем банкротстве. Эффект от новости был подобен эффекту разорвавшейся бомбы. Стало известно, что множество предприятий не имеют ликвидных средств, чтобы производить срочные платежи. Учет векселей стал теперь невозможен. Никто не хотел также давать деньги в кредит под залог ценных бумаг, стремительно обесценивающихся.

Почти вся банковская система США потерпела крах, парализовав внушительную часть экономической деятельности в стране. Волна банкротств прокатилась по Америке, огромное количество народа стали безработными. Осенью произошло большое падение курсов акций. В это время главные места на бирже принадлежали акции железнодорожных компаний.

Следующая фаза кризиса развернулась в Великобритании. В 1850-х годах наблюдался стремительный рост банковских вкладов. Само по себе это было положительным фактом. Однако банки вкладывали эти деньги в ссуды, которые становились все менее обеспеченными.

Современник так описывает ситуацию: «Кредиторы проявляли в своих ссудах крайнюю степень безрассудства, заемщики гнались за большой прибылью. Так возникло громоздкое здание заемного капитала, готовое рухнуть при первом толчке…» Таким толчком стало известие об американском крахе.

Относительное спокойствие восстановилось, когда стало известно, что из Лондона прибыл груз золотых монет для пополнения местных запасов.

В последние месяцы 1857 года резко ухудшилось положение в континентальных странах Европы. Кризис жестоко ударил по торговым городам Северной Германии, особенно по Гамбургу. Кредитная вакханалия там мало чем отличалась от британской. Молодые германские банки, уже тесно связанные не только с торговлей, но и с промышленностью, оказались под сильным ударом: в декабре 1857 года акции крупнейших банков продавались на 50–70 % дешевле, чем, к примеру, в середине 1856 года. Развязка в Гамбурге наступила, когда прибыл поезд с грузом серебра, предоставленного правительству Гамбурга в кредит Австрией. Окончательно обанкротившиеся фирмы ушли из бизнеса, другие как могли приспосабливались к новым условиям. К середине 1858 года ситуация более-менее нормализовалась.

1873. Венский крах

В 1873 году в языки многих народов мира вошло немецкое слово «крах». «Родиной» мирового кризиса на этот раз была Австро-Венгрия.