Юлия Карпенко: Роль инвестиционной функции финансов домохозяйств в инновационных основах устойчивого развития экономики Российской Федерации

Таким образом, инвестиционный потенциал домохозяйств, являясь частью их финансового потенциала, следует анализировать с позиций всех объектов инвестирования. Это могут быть средства, направляемые в запасы, отложенное потребление, строительство, финансовые активы, страхование, долгосрочные инвестиции.

Развитые экономики с эффективно функционирующим финансовым рынком демонстрируют, что страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды являются наиболее востребованными среди домохозяйств институтами, которые обеспечивают трансформацию их денежных средств в инвестиции разных форм и видов, и тем самым способствуют развитию инвестиционного процесса и инвестиционного обеспечения социально-экономического развития.

Рассмотренные теоретические положения важны для понимания сути инвестиционной функции финансов домохозяйств, особенностей реализации их инвестиционного потенциала. Далее анализ будет опираться на описанный понятийный аппарат, апеллируя к выделенным эмпирическим закономерностям в движении финансов домохозяйств, применяться в анализе их финансового поведения.

Выше уже отмечалось, что для экономики в целом, для сектора домохозяйств, а также для отдельного домохозяйства важное значение имеет укрепление и реализация инвестиционного потенциала домохозяйств. Данный потенциал способствует росту личного и общественного благосостояния, формирует вектор поступательного развития человеческого капитала, укрепляет возможности саморазвития, экономическому росту в масштабе всей экономики.

Инвестиционный потенциал домохозяйств является частью их финансового потенциала, и одновременно, частью инвестиционного потенциала государства, общества. Содержательно – это резервы инвестиционных ресурсов, финансовых источников для всех экономических субъектов: для государства, предпринимательских структур, самих домохозяйств.

В процессе реализации инвестиционного потенциала домохозяйств формируется механизм прямых и обратных связей между финансами субъектов экономической системы, а также связи с различными типами рынков: рынком товаров и услуг, труда, капитала, в целом финансовым рынком. Это прослеживается на очевидных примерах: увеличение реальных доходов от трудовой деятельности повышает стимулы к высоко квалифицированному труду, увеличивает совокупный спрос, давая сигналы производству к наращиванию объемов выпуска; вовлечение денежных средств населения в финансовую сферу, увеличивает приток свободных средств в кредитные институты, что в последующем трансформирует банковские пассивы в их активы, в том числе кредиты физическим лицам на различные цели, включая инвестиционные потребности домохозяйств.

Инвестиционный потенциал, таким образом, выражает многоаспектные связи, его формирование, развитие и реализация имеет сложный многоступенчатый характер, консолидируя различные финансовые отношения.

Для уточнения содержательных характеристик термина «инвестиционный потенциал» домохозяйств, представляется целесообразным выявить особенности содержания понятия «потенциал», «финансовый потенциал» как общих категорий. При движении от общего к частному, важно структурировать взаимосвязи финансового, инвестиционного потенциалов домохозяйств с общей социально-экономической ситуацией, с финансовыми рынками и институтами, определить, каким инструментарием возможно проводить его регулирование.

Поскольку категория «финансовый потенциал» является более общей по отношению к инвестиционному потенциалу, его определяют как возможный (по максимуму) размер финансовых ресурсов на уровне домохозяйств, который потенциально можно аккумулировать и использовать для реализации и расширения всего спектра индивидуальных и общественных (с различной степенью обобществления) потребностей [200].

Выделение в составе финансового потенциала домохозяйств инвестиционного потенциала обосновано как необходимостью создания условий для саморазвития участников домохозяйства, так и направленностью ресурсов на обеспечение инвестиционного процесса. Разница между финансовым и инвестиционным потенциалами, при всех их взаимосвязях, – количественная и качественная. Денежные средства, которые домохозяйства (население) не только сберегает, но и готово инвестировать, составляет суть инвестиционного потенциала. Структура этих средств была представлена ранее. Количественно, таким образом, инвестиционный потенциал домохозяйств представляет собой разницу между доходами домохозяйств и их расходами. Содержательно инвестиционный потенциал домохозяйств выражает потенциал вложения средств в долгосрочные активы.