Станислав Тихонов - Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) (The United States Securities and Exchange Commission) – агентство правительства США, которое является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг. Именно она обычно проводит расследования в отношении банков и других компаний на рынке. Вот ссылка на их сайт, а также список различных саморегулирующихся организаций в США:

https://www.sec.gov/rules/sro.shtml

https://www.sec.gov/foia/docs/bd-archive.htm – архив информации по брокерам

Корпорация по защите инвесторов (SIPS) (Securities Investor Protection Corporation) – эта некоммерческая организация была создана в 1970 году для защиты инвесторов от банкротств брокерско-дилерских фирм. Большинство брокеров и дилеров являются членами этой организации. Закон обеспечивает финансовую защиту брокерских счетов с находящимися на них ценными бумагами и деньгами в случае ликвидации фирмы-брокера.

Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) (Federal Open Market Committee) – комитет, организованный в соответствии с Банковским законом 1935 года для замены Ассоциации политики открытого рынка. Это тот самый комитет, на собраниях которого принимаются решения о процентной ставке и в целом обо всех изменениях политики ФРС.

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) – крупнейший независимый регулятор финансовых рынков США, главной целью которого является защита американских инвесторов. Обязательно проверяйте брокеров, состоят ли они в этой организации, именно членство в FINRAдает страхование вкладов (смотреть по ссылке: http://www.finra.org/about/firms-we-regulate).

Регуляторы в США – это совсем не то же самое, что регуляторы в России. Там рынки функционируют уже давно, а оборот одного только фондового рынка превышает ВВП США. Рынок в США – основа экономики, там хранятся все пенсионные накопления и капиталы страховых компаний. Там сурово карают за несоблюдение правил работы на бирже, за инсайдерскую информацию и прочее. Короче говоря, на американских финансовых рынках очень внимательно следят за всеми брокерами и участниками рынка.

Начну с того, что размещение акций делится на два этапа: первый – непубличное размещение для крупных институциональных инвесторов, второй – публичное размещение акций на биржевых площадках. Нас с вами интересует второй этап.

В США существует несколько биржевых площадок. Представлю вам основные.

AMEX (American Stock Exchange) – одна из крупнейших региональных бирж США, находится в Нью-Йорке, возникла в 1911 году. В начале 1990-х годов AMEX первой в мире ввела систему электронных торгов с использованием беспроводных терминалов.

NYSE (New York Stock Exchange) – крупнейшая в мире по объемам торгов фондовая биржа, а также вторая по количеству котируемых компаний. Символ величия Соединенных Штатов Америки. Все крупные компании США прошли листинг на этой площадке.

NASDAQ (National Association of securities Dealers Automated Quotations) – мощный американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний. Крупнейшая в США электронная биржа, крупнейшая биржа в мире по количеству акций в листинге.

Отмечу еще несколько тонкостей, связанных с торговлей и современными торговыми системами. Сегодня технологии шагнули далеко вперед, широко распространены высокоскоростные соединения, роботизированные системы и пр. Возрастает необходимость обеспечения анонимности и скрытности действий крупного игрока. Поэтому, помимо вышеназванных рынков, появились и внебиржевые способы торговли: например, рынок OTC работает 24 часа в сутки и даже в выходные и праздники, когда биржи закрыты. Также активно развиваются рынки ECN, в которых брокеры, маркетмейкеры и крупные игроки заключают сделки напрямую. Все это привело к формированию даркпулов (Dark pools). Это – выход для крупных игроков, которым необходимо скрыть свои действия, так как объемы, проходящие через эти рынки, не отображаются на бирже. Скоро вы поймете, почему для них это так важно. А пока просто знайте, что на современном рынке все больше и больше крупных сделок проходит анонимно, минуя рынок.

Все акции американского рынка делятся на сектора – это деление акций по типам компаний на основе рода их деятельности. Каждый сектор может быть поделен еще и на подсектора (при более тонком разделении компаний), но нам хватит и основных направлений:

•◦сырье и материалы (Basic Materials);

•◦конгломераты (Conglomerates);