Джоэл Гринблатт - Маленькая книга победиля рынка акций

Получается, что при условиях нашей задачи самое для нас лучшее — поискать облигации правительства США, которые погашаются (то есть вы получаете ссуженные ему деньги обратно) через десять лет. Искать лучше именно такие облигации, потому что десять лет — срок долгий. А после можно будет сравнить заработанное вами на этой беспроигрышной сделке с правительством США и полученное от других ваших долгосрочных вложений. То есть если правительство ежегодно выплачивает по своим облигациям шесть процентов, это, по существу, означает, что люди, которые готовы ссудить свои деньги на десять лет и при этом не хотят рисковать потерей денег или тем, что им не выплатят обещанные проценты, вправе ожидать шести процентов в год. Иными словами, для тех, кто готов связать свои деньги на десять лет, «нерискованная» ставка должна составлять шесть процентов.

Важно понимать, что это значит. А значит это вот что: если кто то просит, чтобы вы дали ему денег взаймы или вложили их вместе с ним на долгое время, то вы вправе попросить больше шести процентов в год. Почему? Потому что свои шесть процентов вы можете получить без всякого риска. Отдайте деньги правительству США, и оно гарантирует вам получение шести процентов каждый божий год, плюс возврат ваших денег через десять лет. Если Джейсон захочет получить деньги от вас за часть своего жвачечного бизнеса, ему придется предложить вам больше шести процентов годовых, а иначе на фига он вам нужен? Если же он просто захочет занять у вас деньги на долгий срок — условия будут те же. Пусть платит больше шести процентов, и намного. В конце-то концов, свои шесть процентов вы можете без всякого риска получить и от правительства США.

Вот, собственно, и все. Вам нужно лишь запомнить кое что из прочитанного в этой главе.

КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ:

1. Вы можете засунуть ваши деньги под матрас, однако этот план немного сомнителен.

2. Вы можете положить свои деньги в банк или купить на них облигации правительства США. Вам гарантируют ставку процента, а деньги вернутся к вам без риска [2] Покупка облигаций правительства США не сопряжена ни с каким риском, и мы уже об этом сказали. Вложения в банк тоже связаны с очень небольшим риском, потому что специальное правительственное агентство страхует все вложения частных лиц в банки. Размер вклада при этом не должен превышать 100 тысяч долларов. Правительство США таким способом защищает вкладчиков и охраняет банковскую систему — основу финансового рынка страны. .

3. Вы можете купить облигации компаний или групп. Проценты вам пообещают более высокие, чем в банке или при покупке правительственных облигаций, однако вы рискуете потерять часть ваших денег, а то и все, так что уж постарайтесь, чтобы вам за этот риск заплатили побольше.

4. Вы можете сделать с вашими деньгами еще кое что — об этом мы поговорим в следующей главе.

Да, почти забыл.

5. Нагретый воздух поднимается вверх. Смотрите ка, кое чему меня тот шар все таки научил. Спасибо, «Джонсон Смит»!

Я собираюсь сделать вашу жизнь еще более легкой. Пока я все это пишу, ставка процентов по десятилетним облигациям правительства США устойчиво держится на уровне ниже шести процентов. Однако даже если долго срочные правительственные облигации дают меньше шести процентов годовых, мы все равно исходим из ставки в шесть процентов. Иными словами, другие наши капиталовложения должны давать больше шести процентов, независимо от того, как низко опустится ставка процента по облигациям правительства США. Картина в целом такая: нам нужны гарантии, что на других наших капиталовложениях мы заработаем намного больше, чем можем получить без всякого риска. Ясно, однако, что если правительство США увеличит ставку процента по облигациям до семи процентов или еще выше, то мы из этих семи или еще выше исходить и будем. Вот теперь действительно все.

Ну хорошо, что еще вы можете сделать с вашими деньгами? Давайте смотреть правде в глаза: ссужать деньги банку или правительству — дело довольно скучное. Постойте постойте! А почему бы не отправиться на ипподром и не поставить их — сразу все — на одну лошадь? Вообще то я однажды попробовал. Получилось, но не так чтобы очень хорошо. Я даже на собачьих бегах пытался играть. У них там целая свора борзых гоняется по кругу за механическим зайцем. Очень интересное зрелище, к тому же там можно познакомиться с отличнейшими людьми. У некоторых из них даже зубы еще сохранились!