Е. Красникова - Антикризисное управление. Шпаргалка

Среди простых и часто применяемых методов инвестирования выделяют два: расчет простой нормы прибыли и расчет срока окупаемости.

Простая норма прибыли рассчитывается по следующей формуле:

ПНП = ЧП / ИЗ,

где ЧП – чистая прибыль за год, а ИЗ – инвестиционные затраты.

Нормы прибыли – это часть инвестиционных затрат, возмещенная предприятию в виде прибыли в течение 1 интервала планирования. На основании данного показателя можно ориентировочно определить срок окупаемости проекта. Использование данного метода облегчает механизм расчета.

Немного сложным для расчетов является метод оценки эффективности (либо срок окупаемости). Цель данного метода – определить продолжительность периода, в течение которого проект будет работать только на себя. Весь объем полученных денежных средств и амортизация относятся к возврату на начальный инвестированный капитал. При расчете из общего объема капитальных затрат вычитают сумму амортизации и чистую прибыль за год.

Следующий метод – дисконтирование. Расчет производится на основании «ставки сравнения». Смысл расчета заключается в том, чтобы наиболее точно определить изменение темпов роста с учетом времени. Величина ставки сравнения (RD) состоит из трех коэффициентов:

RD = IR + MRR х RI,

где IR – темп инфляции;

MRR – минимальный уровень нормы прибыли;

RI – коэффициент, определяющий степень инвестиционного риска.

Под минимальной нормой прибыли понимаются наименьший уровень доходности или нижний уровень стоимости капитала. Метод дисконтирования отнесен к стандартным методам инвестирования. На практике наиболее часто используют метод расчета показателей чистой стоимости проекта и внутренней прибыли. Метод дисконтирования позволяет в минимальные сроки определить срок окупаемости проекта.

К методам, не входящим в состав дисконтирования, относят:

1) метод расчета окупаемости инвестиций;

2) метод, основанный на вычислении нормы прибыли на капитал;

3) метод расчета разности между доходами и затратами на весь срок проекта (Cash-flow);

4) метод сравнения производственных затрат на выпуск продукции;

5) метод сравнения массы прибыли. Методы, не включающие дисконтирование

весьма эффективны и получили название «статические методы инвестирования». Методы включают проектные, плановые и фактические данные по затратам.

Статические методы делятся на:

1) метод абсолютной инвестиции (срок окупаемости инвестиций, определение размера прибыли);

2) методы сравнительной эффективности вариантов капитальных вложений:

а) метод накопленного сальдо денежного потока за установленный период;

б) метод сравнительной эффективности;

в) метод сравнения прибыли.

Методы, не основанные на дисконтировании:

1) метод расчета чистой прибыли;

2) метод внутренней нормы прибыли;

3) дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

4) индекс доходности;

5) метод аннуитета.

Эффективным контроль за инновационным процессом требует специальных организационно-экономических механизмов. Это, в первую очередь, зависит от положения неопределенности, которая характерна для инновационной деятельности. Неопределенность присутствует практически во всех фазах: от научно-исследовательских работ до продажи научно-технической продукции на рынке. Всегда есть риск того, что цена полученных инновационных решений может стать слишком высокой или новая продукция перенесет коммерческую неудачу на рынке. Это положение может быть изменено через формирование специальных инфраструктур, поддерживающих инновационный процесс.

Инфраструктура экспертизы инноваций – это средне– и долгосрочная оценка перспективности инноваций, анализ эффективности их масштабного освоения, прогноз конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках региона.

Инфраструктура трансферта технологий образует благоприятные условия для развития научно-инновационных и технологически ориентированных предприятий и фирм, вопреки объективным трудностям трансформации экономических систем.

Выделим основные виды инноваций, применяемых при использовании антикризисного управления:

1) изготовление нового товара с целью удовлетворения потребностей общества;

2) внедрение нового продукта с использованием новой методики выполнения технологии производства;