Александр Элдер - Основы биржевой торговли. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах

Чтобы построить лучи Элдера, разделите экран компьютера или диаграммную бумагу на три горизонтальных окна. В верхнем окне нарисуйте график цен и экспоненциальный показатель среднего движения (ЕМА). В среднем окне изобразите силу «быков», а силу «медведей» изобразите в нижнем окне.

Чтобы построить лучи Элдера, необходимы четыре шага:

1. Нарисуйте график цен на рассматриваемую позицию в верхнем окне.

2. В том же окне нарисуйте ЕМА от цен закрытия, 13-дневное ЕМА будет хорошим выбором.

Сила «быков» = Максимум цены - ЕМА

Сила «медведей» = Минимум цены - ЕМА

3. Вычислите силу «быков» по приведённой выше формуле. Нарисуйте её в виде гистограммы в среднем окне. В каждый день сила «быков» равна максимуму цены за этот день минус ЕМА за этот же день. Обычно верхний конец столбика цены выше ЕМА, сила «быков» положительна и гистограмма выше средней линии. Во время резкого броска весь столбик цены может быть ниже ЕМА. Когда максимум меньше ЕМА, сила «быков» отрицательна и гистограмма падает ниже средней линии.

4. Вычислите силу «медведей» и нарисуйте её в виде гистограммы в нижнем окне. Сила «быков» за день равна минимуму цены за этот день минус ЕМА. Обычно, нижний конец столбика цены лежит ниже ЕМА, сила «быков» отрицательна и гистограмма расположена ниже средней линии. Если весь столбик цены оказывается выше ЕМА при резком подъёме сила «медведей» оказывается положительной и гистограмма поднимается над средней линией (рис. 48).

Лучи Элдера объединяют несколько видов данных: цену, показатель среднего движения, максимум и минимум за каждый день. Чтобы понять смысл лучей Элдера, нужно понять смысл каждого из них.

Каждая ценаотражает мгновение консенсуса по поводу стоимости (см. главу 2.1). Покупатели покупают потому, что ожидают роста цен. Продавцы продают потому, что ожидают их падения. Неопределившиеся игроки стоят в стороне, но их присутствие оказывает давление и на «быков», и на «медведей». Сделка заключается тогда, когда продавец хочет продать, а покупатель хочет купить, причём обоими движет страх, что один из неопределившихся игроков вмешается и отнимет возможность для сделки. Цена каждой сделки отражает последний консенсус по поводу стоимости данной позиции.

Показатель среднего движенияпоказывает средний консенсус за период усреднения, 10-дневное МА отражает консенсус за 10 дней, 20-дневное МА – за 20 дней и так далее. Экспоненциальный показатель среднего движения надёжнее, чем обычное (см. главу 4.2). Наиболее важная черта МА – это его наклон. Если он растёт, значит, толпа становится ближе к «быкам». Если он падает, значит, толпа становится ближе к «медведям». Играйте в направлении наклона МА.

Верх столбцовза каждый период отражает максимальную силу «быков» за этот период. «Быки» делают деньги, когда цены растут. Они продолжают покупать до тех пор, пока не почувствуют, что не смогут поднять цены выше. «Быки» хотели бы поднять цены ещё чуть-чуть, но у них не хватает дыхания. Верхний конец каждого столбика цены дневного графика указывает на максимальную силу «быков» за этот день, недельного графика – за эту неделю и так далее.

Низ столбцовза каждый период показывает максимальную силу «медведей» за этот период. «Медведи» делают деньги, когда цены падают. Они продолжают продавать до тех пор, пока не поймут, что уже не могут опустить цены даже немного. Нижний конец столбика цены на дневном графике показывает максимальную силу «медведей» за этот день, на недельном – за эту неделю и так далее.

Лучи Элдера сравнивают максимальную силу «быков» и «медведей» со средним консенсусом. Они делают это, измеряя расстояние между максимумом или минимумом и экспоненциальным показателем среднего движения.

Сила «быков»показывает способность «быков» поднять цены выше среднего консенсуса. Она измеряется расстоянием от верхнего конца черты до ЕМА. Сила «быков» обычно положительна. Она растёт, когда «быки» становятся сильнее и падает, когда они ослабевают. Сила «быков» отрицательна, когда их придавили так, что головы ушли под воду.

Рис. 49. Лучи Элдера

13-дневное ЕМА отражает средний консенсус по поводу стоимости и его наклон определяет рыночный тренд. Сила «быков» отражает способность «быков» поднимать цены над средним консенсусом. Сила «медведей» отражает способность «медведей» опускать цены ниже среднего консенсуса.