Дмитрий Конаш - Сохранить и приумножить. Как грамотно и с выгодой управлять сбережениями

Многие российские банки и брокеры с удовольствием откроют для вас брокерский счет за пределами России и помогут выполнять торговые операции. Как мы уже упоминали, законодательство России это позволяет. Однако эти услуги вам придется оплатить с лихвой. В их стоимость обычно входит зарплата клерка, который будет с вами работать, плюс прибыль для его работодателя. Перед вами снова стоит выбор – делать эту работу самому или поручить кому-то за деньги. При выборе решения имеет смысл руководствоваться простым правилом. Если вам очень дорого ваше время, вы не любите копаться в Интернете и ваши доходы как минимум в несколько раз превышают доходы среднего московского банковского клерка, то имеет смысл привлечь для решения этого вопроса банк. В противном случае этим лучше заниматься самому. Дело в том, что поиски в Интернете и некоторая волокита с перепиской по почте требуют однократного усилия. Дальнейшие операции производятся очень просто и быстро – через Интернет. При работе же на международных рынках через российский банк вы будете постоянно платить ему комиссионные. При этом комиссионные брокеру, который будет торговать вашими активами, платить нужно в обоих случаях.

Большинство западноевропейских офшорных брокеров позволяют работать на нескольких фондовых рынках: как в Западной Европе, так и в Азии, и в США. При этом, как правило, уровень комиссионных в этом случае выше, чем у брокера, работающего на одном рынке.

Инвестиционные принципы, описываемые в этой книге, не предполагают большого количества транзакций. Потому вопрос об уровне комиссионных, как я уже говорил, не является принципиальным. Более значимые факторы – это надежность брокера, качество обслуживания, диапазон предлагаемых услуг, диапазон рынков, а также валютная диверсификация. Мы поговорим подробнее о важности валютной диверсификации позже. Пока же отметим, основываясь на собственном опыте, что российским инвесторам имеет смысл ориентироваться на открытие счетов и сотрудничества как минимум с двумя брокерами: российским – для работы на отечественном фондовом рынке и офшорным брокером, который позволяет держать счета в нескольких валютах и работать на рынках Западной Европы и США. При наличии начального опыта и желании уменьшить расходы на комиссионные имеет смысл подумать об открытии специализированных счетов для работы на рынках отдельных стран.

Поиск подходящего брокера для работы на фондовом рынке России стоит начать с изучения рейтинга, размещаемого на популярном интернет-ресурсе www.investfunds.ru. Таблица на рис. 3.1 (см. ссылку http://stocks.investfunds.ru/brokers/ratings/#mmvb) показывает рейтинг российских брокеров по размеру оборота на ММВБ. В нашем примере приведены данные за май 2011 г. Это всего лишь один пример рейтинга брокеров. Мы призываем инвесторов основательно изучить другие рейтинги в различных интернет-изданиях и в блогах трейдеров и инвесторов для получения целостной картины. При выборе российского брокера также имеет смысл применять критерии, описанные в начале этой главы.

Рис. 3.1.Рейтинг российских брокеров по размеру оборота на ММВБ за май 2011 г.

Выбрав брокера, с которым вы планируете работать, нужно определиться с ближайшим к вам офисом и нанести туда визит. В связи с быстро изменяющимися правилами перед визитом в брокерскую контору имеет смысл туда позвонить и узнать о необходимых документах, которых от вас будут ожидать. Этот список различен для граждан России и иностранцев. Подготовка и подписание необходимых документов занимает примерно 1 час. Из-за особенностей законодательства часть работы по открытию счета осуществляется в центральном офисе брокерской компании и занимает от 30 минут до нескольких часов. Это означает, что иногда требуется повторный визит в офис. Во время этого визита клерк активирует и передаст вам специальную программу, которая называется «Электронная цифровая подпись» (ЭЦП). Эта программа устанавливается на ваш компьютер и при торговых операциях осуществляет вашу идентификацию через Интернет – показывает брокеру, что команды исходят именно от вас.

Теперь вы готовы приобретать акции и облигации компаний, работающих на российском рынке. Напомню одну важную деталь. Интернет-брокер нужен вам для того, чтобы приобретать акции и облигации отдельных компаний. Это снижает ваши расходы, дает гибкость с точки зрения подбора активов и, как следствие, позволяет оптимизировать соотношение уровней доходности и риска. Если вы ограничены по времени и вам не особенно интересно вникать в вопросы, связанные с доходами и стандартными отклонениями, обратитесь напрямую в управляющую компанию и купите у них паи заинтересовавших вас ПИФов. Таким образом вы с высокой вероятностью заработаете немного меньше на ваших инвестициях, но зато сохраните время. Еще более простой способ – приобретение тех же ПИФов через ваш банк, который в данном случае выступает агентом управляющей компании. Этот подход сохранит вам еще больше времени – паи можно приобрести при очередном визите в банк. При этом, конечно, банк попросит комиссионные за эту услугу.