Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher - SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

3. Эффект привязки

Эффект привязки относится к ситуации, когда вы слишком сильно опираетесь на свое изначальное мнение и не учитываете других факторов. Например, вам нравится личность Илона Маска, основателя компании PayPal, Tesla, SpaceX и других. Вы считаете, что будущее за электрическими машинами, и акции компании Tesla как одного из ведущих производителей таких машин, будут только расти. Вроде бы все логично. На этих сентиментах и привязанности к бренду и своему убеждению, вы покупаете акции этой компании. Однако, вы не берете в расчет текущее состояние дел в компании, не учитываете ее финансовое положение, продажи за последний квартал, объем долгов, которые необходимо выплатить в ближайший долг, личность самого Маска, который может делать несуразные комментарии в своем твиттере, из-за которого акции могут скакать очень динамично. Все это в итоге ведет к тому, что если вы купите акции в неправильное время, вы можете очень сильно просесть, и на их восстановление могут уйти месяцы, а то и годы. То же самое недавно было с акциями компании Амазон. Они росли по 30–70 % в год, и все говорили, что Амазон скоро купит всю землю. Чтобы избежать этой ловушки привязки или однобокости своего мнения, вам необходимо оставаться гибким в своем мышлении и быть открытым новым источникам информации, а также понимать, что абсолютно любая компания может как расти так и быстро падать. Даже небольшой слух или скандал внутри компании (как это было например с Facebook) или катастрофа самолета Boeing могут привести к тому, что авторитет компании будет подорван и потребуется некоторое время, чтобы восстановить былой рост.

Поэтому, если у вас очень сильное желание купить ту или иную акцию, подумайте еще раз на чем основано ваше решение: на каком-то одном факторе, слухе и подверженности мнению толпы, или вы действительно провели полноценный анализ компании перед покупкой, и все данные подтверждают, что компания генерирует сильные прибыли и ей обеспечен дальнейший рост?

4. Ловушка подтверждения

Это ситуация, когда вы ищете людей, которые сделали такую же ошибку как и вы. Например, вы купили акции определенной компании и они очень неожиданно просели. Вы начинаете искать человека в такой же ситуации как и вы сами. Вы будете пытаться утешить друг друга, говоря, что лучше подождать и они восстановятся, не так ли? Это по большей степени будет являться самообманом. В такой ситуации лучше поискать новые и свежие источники информации и проанализировать ситуацию холодной головой. Возможно, имеет смысл признать свою ошибку, продать акции и зафиксировать небольшой убыток, пока акции не просели еще ниже.

5. Ловушка слепости

Убытки у инвесторов бывают зафиксированные и незафиксированные. Если вы продолжаете держать падающие акции, не продавая их, то ваш убыток пока еще незафиксирован, потому что есть шанс, что акции возобновят свой рост и убыток плавно снизится или даже перейдет в прибыль. Так вот, когда все плохо и акции и рынок падает, некоторые инвесторы пытаются закрыть глаза на это, и не хотят фиксировать убыток, потому что пока он не зафиксирован, это еще не факт убытка, и всячески пытаются оттягивать этот момент. Хотя возможно им стоит признать, что это был неправильный ход и дальше акции могут упасть еще ниже.

Так что, если вам не хочется изучать финансовые показатели и свежую информацию о компании, акции которой у вас находятся в незафиксированном убытке, то возможно вы просто пытаетесь зарыть голову в песок и не смотреть на это, что ведет к ловушке слепости и к теоретически еще большим потерям.

6. Неравноценное эмоциональное отношение к прибыли и убыткам

Есть исследования, в которых инвесторов опрашивали об их эмоциональном состоянии и о том, как они себя чувствовали после фиксации прибыли или убытков во время торговли акциями. Так вот, было выяснено, что люди страдают в два раза больше от потери одного доллара, чем испытывают удовлетворение от приобретения одного доллара. Поэтому, как только акции начинают падать, одни люди продают сразу в панике, потому что не хотят страданий, хотя забывают, что может все вернуться назад, а другие ждут до самого конца, думая, что если акция еще не продана, то и убытка нет, хотя на самом деле уже нет никаких оснований держать акцию, потому что она будет только продолжать падать.

Так вот, что можно сказать, просмотрев на эти ловушки нашего сознания и эмоции, которые мы испытываем при инвестировании. Наверное, то, что у каждого человека эти эмоции будут разными в зависимости от его характера и, возможно, прошлого опыта. Кроме того, большинство из этих ловушек происходят, когда мы принимаем решения не под воздействием объективных факторов и получаемой информации, а в результате определенных порывов, эмоций и нежелании смотреть правде в глаза и анализировать новую информацию.