Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher - SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

Например, после финансового кризиса 2008–2009 года на всем американском рынке наблюдался отчетливый бычий рынок, то есть тренд вверх, акции большинства компаний выросли, даже несмотря на то, что временами были периоды, когда они падали, но в любом случае через какое-то время они возобновляли свое движение вверх. Бычий тренд на американском фондовом рынке продолжился вплоть до начала эпидемии коронавируса, когда произошло резкое падение всего рынка на 35 % (и акций некоторых отдельных компаний до 90 %).

Давайте посмотрим на Компанию General Electric. С 2009 до 2017 года акции компании находились в восходящем тренде, а с 2017 года они идут в нисходящем тренде.

Посмотрим на Аэрофлот. С 2015 года по середину 2017 года был сильный бычий рынок, а с середины 2017 года такой же сильный медвежий рынок, и даже краткосрочные подъемы не помогли одолеть медведей.

Как же оценить насколько силен тренд в той или иной акции? Ключевой здесь момент при анализе тренда – это его сила. Чем сильнее тренд, тем сложнее его сломать и тем выше вероятность его продолжения. Оценить силу трендаможно проанализировав такие параметры как:

– длительность линии тренда,

– угол наклона линии тренда,

– число касаний линии тренда столбиками цены,

– объем торговли.

Чем протяженнее линия тренда, тем выше зрелость тенденции и тем сильнее ее инерция. Так, уровень, который формировался и длился несколько месяцев, имеет большее значение, чем тот, который просуществовал несколько дней или часов.

Чем круче угол наклона линии тренда, тем выше потенциал тенденции. Как правило, наиболее сильные и долгосрочные тренды формируются под углом в 45 градусов. Если угол наклона линии тренда стремится к нулю, это указывает на слабость тенденции и возможный ее разворот.

Чем чаще столбики цены касаются линии тренда, тем значительней этот уровень для покупателей и продавцов, и тем устойчивее тенденция. Эти линии касания называются уровнями поддержки и сопротивления.

Чем больше объем торговли при движении цены в направлении тренда, тем сильнее тенденция. Объем торговли – это топливо для роста цены. И если цена растет при низком объеме, то это предупреждает о том, что тенденция ослабевает и вскоре может начаться ее разворот.

В противоположность трендовому рынку, есть рынки или отдельные акции, которые показывают боковое движение. Под боковым движением подразумевается, что акция уже долгое время торгуется в диапазоне между конкретными показателями и никак не может выйти за их пределы либо вниз либо вверх.

Например, компания Accenture с конца 2013 года по конец 2014 года находилась в боковом рынке, и торговалась в диапазоне от нижней границы в примерно 75 долларов до верхней границы 85 долларов. Или Amazon примерно с октября 2020 года по февраль 2021 года торговался также в боковике.

Боковое движение также можно использовать для прибыльной торговли. Так как вы понимаете, где проходят границы этого движения, вы можете покупать акции при соприкосновении с нижней границей и продавать их по достижению верхней границы.

Но более разумным будет совершать операцию только когда линия цены пересечет линию дважды, то есть при росте она пробьет ее наверх, потом развернется и пойдет вниз, это будет означать, что стратегия сработала, линия сопротивления по-прежнему работает, и поэтому сейчас акция пойдет вниз, значит можно торговать.

Если в компании или на рынке непонятная ситуация, то такое боковое движение может продолжаться достаточно долгое время, несколько месяцев, а то и лет. Поэтому на таком рынке тоже можно получать достойную прибыль покупая и продавая, чем если бы вы просто держали акции в портфеле, ничего с ними не делая.

Хороший пример, американский крупнейший ритейлер Walmart. Примерно с начала 2013 года до конца 2014 года на протяжении практически двух лет было боковое движение с отчетливыми линиями поддержки и сопротивления, потом был скачок вверх и далее сильный тренд вниз на протяжении года. Далее был тренд вверх с конца 2015 по середину 2016 года, потом опять небольшое боковое движение и потом долгий бычий рынок.