Сергей Макаров - Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь

В остальном ограничений нет, ПИФы акций могут инвестировать в следующие инструменты:

• денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;

• государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги;

• акции российских открытых акционерных обществ;

• облигации российских эмитентов;

• ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций;

• акции иностранных акционерных обществ;

• облигации иностранных коммерческих организаций.

Данный тип фондов противоположен ПИФам акций, так как подразумевает низкий риск и невысокую доходность. Средства ПИФов облигаций инвестируются по большей части в облигации.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение ее номинальной стоимости (сколько указано в самой облигации) с процентами в заранее предусмотренный срок. Облигация по определению менее рискованная ценная бумага, чем акция, поскольку:

• по ней обычно заранее определен фиксированный процентный доход;

• процент по ней выплачивается в четко обозначенный срок;

• проценты по облигациям выплачиваются вне зависимости от результатов работы компании, они выплачиваются в первую очередь, перед дивидендами по акциям;

• при ликвидации компании в первую очередь расплачиваются перед владельцами облигаций, а потом – акций.

Таким образом, риски инвестиций в облигации намного ниже, чем для вложений в акции.

Существует несколько видов облигаций.

1. В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются:

• на государственные;

• на муниципальные;

• на корпоративные;

• на облигации зарубежных компаний или государств.

2. В зависимости от срока погашения облигации подразделяются:

• на краткосрочные, до 3 лет;

• на среднесрочные, до 7 лет;

• на долгосрочные, свыше 7 лет.

3. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают:

• купонные облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения. При этом величина купона (процента по облигациям) может быть как фиксированной, так и плавающей, т. е. изменяющейся;

• бескупонные облигации, по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью;

• облигации с нулевым купоном, по которым выплачивается только их номинальная стоимость без процентов, но продаются они со «скидкой», называемой дисконтом. Смысл операции – купить облигацию по более низкой цене, а продать по номиналу.

Очевидно, что доходность по облигациям более прогнозируема, чем по акциям, поэтому неудивительно, что ПИФы облигаций менее рискованны с точки зрения инвестиций, чем ПИФы акций. Правда, совершенно необязательно, что ПИФы облигаций инвестируют только в российские облигации, – фонды могут до 40% средств направлять в акции, что увеличивает риск, но и повышает доходность вложений в подобные фонды.

В зависимости от того в какие именно облигации в основном инвестируются средства пайщиков, ПИФы облигаций подразделяются еще на несколько категорий:

• ПИФы облигаций, т. е. фонды, которые инвестируют преимущественно в облигации наиболее известных, крупных и стабильных российских компаний (в «голубые фишки»).

• Индексные ПИФы – фонды, которые тоже инвестируют в «голубые фишки», но ровно в той же пропорции, что и индекс российских облигаций (например, RUX-Cbonds).

Также важно учесть, что и для ПИФов облигаций действует ограничение ФСФР, в соответствии с которым нельзя инвестировать более 15% средства ПИФа в облигации одной компании. В государственные ценные бумаги одного выпуска можно вкладывать до 35% стоимости активов.

ПИФы смешанных инвестиций могут инвестировать как в акции, так и в облигации, становясь в один период времени больше схожими с ПИФами акций, в другой период – с ПИФами облигаций. Они более маневренны, что обеспечивает им баланс между риском и доходностью.

Фонды смешанных инвестиций могут вкладывать в акции до 70% своих активов.

Данный вид ПИФов сходен по соотношению риска и доходности с ПИФом облигаций, который инвестирует только в облигации.

ПИФы денежного рынка инвестируют преимущественно в государственные облигации, корпоративные облигации, банковские депозиты и т. д. Инвестировать в акции ПИФам денежного рынка запрещено.