Йон Маркман - Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли

После того, как акция пробила вверх уровень сопротивления и формирует восходящий тренд, Домен размещает воображаемый защитный стоп-ордер на 10

12 процентов ниже цены закрытия каждой сессии или непосредственно под

V_/ V_/ V_/ V_y V_y V_/ V_/ /Л 1

восходящей трендовой линией, или под простой скользящей средней линией (21 или 50-дневной). Некоторые трейдеры не готовы жертвовать такими большими кусками прибыли, устанавливая защитный стоп-ордер на 8 процентов ниже цены закрытия. И лишь немногие из успешных свинг-трейдеров готовы держать длинную позицию при падении цены более, чем на 20 процентов.

Рисунок 2-9. Еще одна относящаяся к 2001-2002 годам история о высоких доходах и «новом продукте». Компания Blue Rhino Corporation (RINO) продает пропан в баллонах через собственную сеть магазинов и заправочных станций. Ее акции после падения цены во втором полугодии 2000 года перешли в стадию консолидации, сформировав дно в виде модели «блюдце», из которой она вырвалась вверх в начале 2002 года, превысив рекордное значение цены за 2001 год. Прорыв ознаменовал собой смену долгосрочной тенденции – это прекрасная возможность открытия успешной длинной позиции для свинг-трейдеров! Сразу после этого волатильность оставалась низкой – вот это хороший знак будущей силы тренда, а спустя пару месяцев новые прорывы на уровнях 8 и 10 долларов за акцию стали еще более благоприятными возможностями для покупок по доменовскому сценарию. (В июле цена поднялась до пика 2000 года на уровень $14; увеличение предложения стало идеальным фоном для краткосрочной короткой продажи.)

Для измерения глубины коррекционного отката Домен использует коэффициенты Фибоначчи. Эти коэффициенты, носящие имя средневекового итальянского математика, открывшего данную последовательность, являются результатом взаимного отношения чисел в ней. Они дают трейдерам ожидаемые уровни коррекционного отката в 38 или 61 процент от общего трендового движения на графиках любого масштаба: внутридневных, дневных, недельных или месячных. Например, если после продолжительной консолидации в районе уровня $10 акция быстро поднимается до $12, то первый уровень отката по Фибоначчи будет на

Рисунок 2-10. Мода на рестораны периодически посещает Уолл-стрит. Новые идеи относительно обеденного меню почти всегда доставляют инвесторам немало хлопот во время бычьих фаз рынка. Так и случилось в 2001-2002 годах с P.F. Chang’s China Bistro, Inc (PFCB) – сетью дорогих китайских ресторанов, предлагающих вкусу клиентов разнообразные и обильные блюда. В сентябре 2001 года, после подъема до рекордного значения за предыдущий год, цена упала. Однако в декабре 2001 года она пробила многолетний пик, предоставив Домену возможность покупки. Передвигаемый вверх по мере роста акции 10-12-процентный защитный стоп-ордер не сработал бы до окончания всего восходящего движения, в результате которого к середине 2002 года бумага выросла в цене на 90 процентов.

Домен использует уровни отката Фибоначчи для покупок, в том числе и повторных покупок, если полагает, что акция находится в восходящем тренде. Другими словами, если у него была длинная позиция, открытая после прорыва вверх на уровне $10, которую Домен закрыл, когда цена после подъема консолидировалась в районе $14, то он еще раз купит ее после отката вниз на 38

Рисунок 2-11. Акции небольшой компании Ducommun Incorporated (DCO), работающей в аэрокосмической области на контрактах Министерства обороны, предоставили свинг-трейдерам чуть ли не идеальную возможность для работы в период с конца 2001 до середины 2002 года, периодически повышаясь при больших объемах торгов с промежуточными фазами консолидации при сокращающихся объемах. Инвесторы, пропустившие первое движение, получали дополнительные возможности в марте, апреле и июле. Защитные стоп-ордера размещались на пункт ниже минимального значения цены в день прорыва: например, 10 июня стоп-ордер следовало ставить на отметке $19.50.

Домен отслеживает возможное пробитие вниз трендовой линии, так как это может послужить ему сигналом для выхода из рынка. По его словам, «к пробитию трендовой линии следует относиться уважительно». Проведение линий тренда на графике – это искусство, отнюдь не наука. Он отбирает тренды, по крайней мере, 2-х месячной длительности, и проводит линию через самые низшие точки, игнорируя цены закрытия торговых сессий. Пробитие линии 2-х

StockScouter – поисковик, искатель акций (ред.).