Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс

Например, после финансового кризиса 2008-2009 года на всем американском рынке наблюдался отчетливый бычий рынок, то есть тренд вверх, акции большинства компаний выросли, даже несмотря на то, что временами были периоды, когда они падали, но в любом случае через какое-то время они возобновляли свое движение вверх. Бычий тренд на американском фондовом рынке продолжился вплоть до начала эпидемии коронавируса, когда произошло резкое падение всего рынка на 35% (и акций некоторых отдельных компаний до 90%).

Давайте посмотрим на Компанию General Electric. С 2009 до 2017 года акции компании находились в восходящем тренде, а с 2017 года они идут в нисходящем тренде.

Посмотрим на Аэрофлот. С 2015 года по середину 2017 года был сильный бычий рынок, а с середины 2017 года такой же сильный медвежий рынок, и даже краткосрочные подъемы не помогли одолеть медведей.

Как же оценить насколько силен тренд в той или иной акции? Ключевой здесь момент при анализе тренда – это его сила. Чем сильнее тренд, тем сложнее его сломать и тем выше вероятность его продолжения. Оценить силу трендаможно проанализировав такие параметры как:

– длительность линии тренда,

– угол наклона линии тренда,

– число касаний линии тренда столбиками цены,

– объем торговли.

Чем протяженнее линия тренда, тем выше зрелость тенденции и тем сильнее ее инерция. Так, уровень, который формировался и длился несколько месяцев, имеет большее значение, чем тот, который просуществовал несколько дней или часов.

Чем круче угол наклона линии тренда, тем выше потенциал тенденции. Как правило, наиболее сильные и долгосрочные тренды формируются под углом в 45 градусов. Если угол наклона линии тренда стремится к нулю, это указывает на слабость тенденции и возможный ее разворот.

Чем чаще столбики цены касаются линии тренда, тем значительней этот уровень для покупателей и продавцов, и тем устойчивее тенденция. Эти линии касания называются уровнями поддержки и сопротивления.

Чем больше объем торговли при движении цены в направлении тренда, тем сильнее тенденция. Объем торговли – это топливо для роста цены. И если цена растет при низком объеме, то это предупреждает о том, что тенденция ослабевает и вскоре может начаться ее разворот.

В противоположность трендовому рынку, есть рынки или отдельные акции, которые показывают боковое движение. Под боковым движением подразумевается, что акция уже долгое время торгуется в диапазоне между конкретными показателями и никак не может выйти за их пределы либо вниз либо вверх.

Например, компания Accenture с конца 2013 года по конец 2014 года находилась в боковом рынке, и торговалась в диапазоне от нижней границы в примерно 75 долларов до верхней границы 85 долларов. Или Amazon примерно с октября 2020 года по февраль 2021 года торговался также в боковике.

Боковое движение также можно использовать для прибыльной торговли. Так как вы понимаете, где проходят границы этого движения, вы можете покупать акции при соприкосновении с нижней границей и продавать их по достижению верхней границы.

Но более разумным будет совершать операцию только когда линия цены пересечет линию дважды, то есть при росте она пробьет ее наверх, потом развернется и пойдет вниз, это будет означать, что стратегия сработала, линия сопротивления по-прежнему работает, и поэтому сейчас акция пойдет вниз, значит можно торговать.

Если в компании или на рынке непонятная ситуация, то такое боковое движение может продолжаться достаточно долгое время, несколько месяцев, а то и лет. Поэтому на таком рынке тоже можно получать достойную прибыль покупая и продавая, чем если бы вы просто держали акции в портфеле, ничего с ними не делая.

Хороший пример, американский крупнейший ритейлер Walmart. Примерно с начала 2013 года до конца 2014 года на протяжении практически двух лет было боковое движение с отчетливыми линиями поддержки и сопротивления, потом был скачок вверх и далее сильный тренд вниз на протяжении года. Далее был тренд вверх с конца 2015 по середину 2016 года, потом опять небольшое боковое движение и потом долгий бычий рынок.