Олег Попов - Практикум получения дохода на бирже – дистанционная работа или работа на удаленке

На эти временные интервалы проведение торговли для участников ФОРТС приостанавливается. Прямой доступ к торговле на бирже имеет некоторые ограничения. Участников, имеющих лицензию на биржевые манипуляции и прямой доступ к серверам биржи, называют брокерами. За каждое торговое действие биржа берет с брокера комиссионный сбор. Брокер, через свои серверы, открывает сторонним участникам рынка доступ к серверам биржи. Этих участников называют трейдерами. За каждую проведенную трейдером сделку брокер взимает с него комиссионный сбор. Таким образом, постоянные сборы с трейдера за каждую проведенную сделку состоят из брокерского и биржевого комиссионного сбора (комиссии). Комиссии являются постоянными расходами трейдера за каждую оформленную торговую сделку. На ФОРТС торгуют производными финансовыми инструментами, называемыми деривативами (контрактами). Они разделяются на фьючерсы, опционы, свопы и форварды. Дериватив является обязательством (фьючерс) или правом (опцион) участника рынка приобрести актив после окончании срока его действия. В данной книге описывается торговля только фьючерсами. Фьючерс (фьючерсный контракт), при оформлении сделки, устанавливает обязанность участника рынка купить или продать активы, соответствующие этому финансовому инструменту. Торговля фьючерсными контрактами интересна тем, что они являются высоколиквидными инструментами и для их приобретения не нужно покрывать полную стоимость. На ФОРТС доступно несколько десятков фьючерсов. Цена на эти фьючерсы меняется порой на несколько процентов в течении торгового дня. На цену фьючерса оказывают влияние как рыночные факторы, так и новостные события. Процесс изменения цены в ходе торговли, за определенный промежуток времени, называют волатильностью. Измеряют волатильность в процентах от базовой цены. Чем больше волатильность, тем больше разница между максимальной и минимальной ценой во временном интервале торговли. В биржевой торговле наибольшее распространение получили две тактики: торговля типа «купил дешевле или открыл сделку покупки, а продал дороже или закрыл сделку покупки» (первый ти), и торговля типа «пред продал дороже или открыл сделку продажи, а выкупил дешевле или закрыл сделку продажи» (второй тип). Доход трейдера составляет разницу между конечной и начальной суммой сделки при тактике первого типа, или разницу между начальной и конечной суммой сделки при тактике второго типа. Чем больше волатильность на срочном рынке, тем больший доход может получить трейдер, если верно предрасчитает ценовое движение фьючерса. При очень высокой волатильности начинающему трейдеру рекомендуется не вести торговлю из-за риска получить убытки вместо прибыли. Фьючерсный контракт имеет ограниченный срок действия на срочном рынке, исчисляемый месяцами. В конце срока действия фьючерсного контракта биржа останавливает расчет по нему (цена закрытия), и торговые операции с ним прекращаются. Такое действие называется экспирация.

Различают фьючерсы поставочные и расчетные. По поставочному фьючерсу у трейдера после окончания срока его действия возникает обязанность выкупить или поставить актив (как поставка товара по договору купли продажи), по цене закрытия. По расчетному фьючерсу возникает обязанность обменять его на денежный эквивалент по цене закрытия. Так как зоной интереса книги является получение дохода в деньгах, а не в товарах или иных активах, то в ней будут рассматриваться только расчётные фьючерсы. Если трейдер не избавился от фьючерса до экспирации, то его закрытие будет произведено биржей принудительно. Фьючерс меняется биржей на деньги по цене закрытия торгового дня, даже если это приведет к получению трейдером убытков. Поскольку нас интересует получение дохода, то полагаться на волю случая и держать у себя фьючерс до экспирации не нужно. Избавляться от фьючерса следует заранее, например за несколько дней до окончания срока его действия. Фьючерсы одного и того же биржевого инструмента торгуются на ФОРТС с разными датами экспирации. Фьючерсы, которые имеют более раннюю дату экспирации называют ближними, а фьючерсы, которые имеют более позднюю дату экспирации, дальними. Цены у ближнего и дальнего инструмента могут различаться. Дальние цены отражают ожидания участников рынка от торгов в будущем. Если цена ближнего фьючерса больше дальнего, то это состояние называют контанго, и оно показывает, что участники рынка ожидают в будущем снижения цены. Если же цена ближнего фьючерса ниже цены дальнего, то это состояние носит название бэквордация и показывает, что участники рынка ждут в будущем роста цен. Учет этих состояний помогает планировать торговлю на срочном рынке. Торговля на рынке отражает борьбу спроса и предложения среди его участников. При росте спроса на фьючерсные контракты цена на них растет, а участники рынка все чаще подают заявки на покупку фьючерсных контрактов. При исполнении заявок участников рынка на покупку называют покупателями. В дальнейшем покупатели планируют продать фьючерсные контракты по более высокой цене. Это тактика торговли первого типа. При росте предложения фьючерсных контрактов цена на них начинает падать. Участники рынка, заявляющие продажи фьючерсных контрактов, называются продавцами. Они планируют в дальнейшем выкупать их с рынка по более низким ценам. Это уже тактика торговли второго типа. При торговле по тактике первого типа один участник рынка соглашается купить и подписать сделку в качестве покупателя, а значит он верит, что цена на фьючерс будет еще увеличиваться. А другой участник рынка не готов больше держать у себя фьючерс, потому что не верит в его рост, и он избавляется от него. При разногласии относительно ценности владения контрактом, они сходятся в оценке цены обмена его на деньги. Участники рынка достигли баланса в сделке на контракт. По результатам сделки продавец вернул свои деньги и дополнительно получил доход, который ему субсидировал покупатель. Продавец стал свободным участником рынка, а покупатель стал владельцем фьючерсного контракта и потенциальным продавцом. Он стремится продать свой дериватив новому покупателю настолько дороже, что покроет свои расходы и получит дополнительный доход. Этот процесс достижения баланса цены сделки будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет резкое снижение цены, и последний покупатель, ставший продавцом, поймет, что не сможет найти покупателя согласившегося на его предложение баланса цены. Продавец, спасая свои средства, будет продавать фьючерсный контракт по балансовой цене покупателя, фиксируя убыток. При торговле по тактике второго типа один участник готов продать фьючерс, взяв его взаймы у брокера, так как верит, что предложения будут увеличиваться, а значит цена будет падать и позже можно будет купить фьючерсный контракт по более дешевой цене, заработав на разнице цены продажи и покупки. Он подписывает контракт в качестве продавца. Другой участник, покупая, передает продавцу денежные средства, на которые тот сможет выкупить фьючерс позже. Продавец получил доход продав фьючерсы и стал свободным участником рынка с обременением в виде товарного кредита. При росте предложения и падении цены, бывший продавец на вырученные денежные средства от продажи приобретает подешевевший фьючерс. У него появляется фьючерс, которым он закрывает свой товарный кредит перед брокером. Разница между выручкой от продажи фьючерса по более высокой цене и расходами на приобретение фьючерса по более низкой цене покрывает его расходы и даёт дополнительный доход. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не произойдет резкий рост цены, и последний продавец поймет, что не сможет найти продавца на свои условия балансовой цены. Он купит фьючерс по текущей цене продавца (по его балансовой цене), чтобы закрыть долг перед брокером и зафиксировать убыток от приобретения фьючерса (зафиксирует убыток). После каждой сделки фьючерсный контракт продолжает свое движение по рынку переходя к следующему покупателю. Смена владельца фьючерса сопровождается получением прибыли. Процесс получения прибыли завершился в последней сделке фиксированием убытков. При каждой сделке деньги тоже меняют своих владельцев. Но их свободное количество с каждой сделкой уменьшается. Это происходит потому, что вне зависимости от доходности или убыточности сделок, участники рынка платят комиссионные сборы за право оформления торговых сделок через биржу. Во время совершения любых сделок стабильный доход получает только биржа. Деньги попадают в ее бюджет и уходят из зоны торговых операций. Поддержание подобной конструкции от её исчезновения возможно только благодаря постоянному вливанию свободных денежных средств, получаемых от действующих и новых участников рынка. Чтобы не оказаться конечным держателем сделки, следует внимательно отслеживать ситуацию на рынке, держать свою торговлю под контролем и своевременно фиксировать сделки. Своевременное закрытие сделок с доходом обеспечивает постоянное увеличение свободных денежных средств участника торгов.

Читать дальше