Микаэл Дашян - Захват рынков. Тактика и стратегия расширения бизнеса

Для большинства корпораций одним из самых важных аспектов в организации деятельности региональных ответвлений зачастую является не только имидж или прибыль, но и прозрачность. А вот прозрачности в движении финансовых потоков добиться не так-то и просто.

Президент группы компаний Novartis в России Патрик Оганян, обсуждая вопросы поддержки его компании со стороны штаб-квартиры, отметил следующее: «Штаб-квартира положительно расположена к России, и компания собирается продолжать инвестиции в российский рынок. Единственное, чего требуют инвесторы, – это ясности. И если бы мы имели стопроцентную уверенность в том, что ситуация с выплатами за поставки будет налажена пусть в конце года или даже в середине следующего, то это очень помогло бы в планировании финансовых ресурсов на будущее» [280] .

Одним из самых существенных показателей прозрачности движения финансовых потоков для инвесторов и акционеров является финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Особый интерес в этом аспекте представляют такие стандарты, как:

– МСФО 3 «Объединение компаний

– МСФО 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность

– МСФО 28 «Инвестиции в ассоциированные компании»\',

– МСФО 31«Участие в совместной деятельности».

В соответствии со стандартом МСФО 27 под консолидированной отчетностью понимается финансовая отчетность группы, представленная так, как если бы она была подготовлена единой экономической организацией. Под группой компаний в данном случае понимается материнская организация и все дочерние фирмы, которые она контролирует.

Соответственно, при подготовке консолидированной отчетности выделяется ряд проводок, которые относятся исключительно к группе компаний:

– вся дебиторская и кредиторская задолженность внутри группы;

– стоимость инвестиций в дочернюю компанию;

– дивиденды к получению от дочерней компании;

– валовая прибыль, входящая в балансовую стоимость товаров, материалов или основных средств от операций внутри группы;

– займы внутри группы [281] .

Следовательно, именно отчетность в соответствии с МСФО может служить одним из факторов, выделяющих реальные корпорации, вне зависимости от сложности их корпоративной архитектуры.

Внимания заслуживают и рекомендации ФАТФ, которые выработаны для государств – участников ФАТФ (в их число входит Россия и другие ведущие государства), в целях предотвращения отмывания капиталов.

Рекомендации относятся к финансовой системе государств. В частности, в соответствии с ними предъявляются определенные требования в отношении идентификации клиентов, то есть необходимо обеспечение адекватной, точной и своевременной информации о бенефициарной собственности и контроле юридических лиц. Другими словами, необходимо определять и выявлять у подлинного бенефициара счета [282] .

Также рекомендации ФАТФ непосредственно касаются внесения на внутригосударственном уровне специальных поправок, направленных на противодействие отмыванию денежных средств, сотрудничества в делах по отмыванию, а также конфискации отмытых капиталов и экстрадиции преступников.

При этом ФАТФ не уполномочена непосредственно применять меры воздействия к странам – нарушительницам рекомендаций. Механизм в данном случае абсолютно прост: ФАТФ разрабатывает рекомендации, формируя так называемый «черный список» ФАТФ, а страны-участницы имеют право на основании этих рекомендаций применять санкции.

Принимая во внимание все сложности, связанные с управлением финансовыми потоками, некоторые финансовые группы стремятся открыть в захватываемых регионах собственные банки. При этом такие банки достаточно быстро выходят на самоокупаемость и вскоре начинают приносить достаточно высокую прибыль за счет обслуживания клиентов вышедшей на рынок финансовой группы. Иногда финансовая группа работает в альянсе с крупной транснациональной банковской сетью по всему миру. Но в целом необходимо выделить стремление большинства компаний контролировать банковское сопровождение движения собственных финансовых потоков.

Во многом основываясь на требованиях ФАТФ, был подготовлен и принят Федеральный закон РФ от 7 августа 2001 года № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» [283] (далее Закон о противодействии отмыванию доходов). В частности, в соответствии с этим законом не рекомендуется привлекать особое внимание государственных органов, используя в схемах управления движения финансовыми потоками операции, подлежащие обязательному контролю.

Читать дальше