Грег Фаррелл - Крах Титанов - История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Вопросы продолжали поступать, а Флеминг – отвечать. Пять тысяч телефонных линий, установленных для приема звонков, были постоянно заняты, вызывая мрачные предположения о том, что руководство хочет что-то скрыть, и поэтому расстроенные сотрудники не могут дозвониться.

К 5:30 вечера собрание закончилось. Это был мучительный опыт. Флеминг снова связался с Келли, чтобы узнать, как идет поиск информации по сомнительной сделке, о которой сообщалось в газете. На обратном пути в Вестчестер, откинувшись на заднем сиденье своего автомобиля, он смотрел, как ему приходили по электронной почте письма – что-то около 2300 со всех концов света, – и пытался ответить или перезвонить как можно большему количеству людей. Наконец, он приехал домой, пережив этот ужасный день.

На следующее утро, в субботу, Флеминг заехал в офис с Келли, чтобы узнать, как обстоят дела у рабочей группы, занятой поиском сделки с хеджевым фондом. Эта работа не предполагала выходных: им надо было докопаться до сути как можно скорее. Флеминг продолжал отвечать на вчерашние звонки и электронные письма, когда Орсель прибыл в Нью-Йорк.

Он попросил Орселя и Вецеля накупить побольше рубашек и нижнего белья, потому что они поживут некоторое время в Нью-Йорке. Флеминг рассказал, что финансовое положение компании пошатнулось из-за убытков, о которых они отчитались в октябре. Очевидно, Merrill Lynch надо будет привлекать новый капитал, и Орсель и Вецель стали предлагать потенциальных инвесторов.

Вецель знал, что Temasek – государственный инвестиционный фонд Сингапура – всегда искал возможности для крупных вложений на финансовом рынке США. Он также знал, что японский банк Mizuho мог бы стать выгодным инвестором для Merrill Lynch. Орсель полагал, что несколько государственных инвестиционных фондов с Ближнего Востока наряду с некоторыми крупными европейскими банками могут быть заинтересованы в инвестициях.

Они начали обрабатывать потенциальных инвесторов, сообщая им, что назначение следующего генерального директора компании станет великолепной возможностью для избранных крупных игроков приобрести акции компании по сравнительно невысокой цене. Другие руководители Merrill Lynch зондировали почву у управляющих глобальными фондами, подбрасывая идеи о том, что им, возможно, захочется приобрести акции крупного инвестиционного банка США в момент, когда те торгуются намного ниже своей обычной цены.

Это спецподразделение по привлечению капитала рассматривало также другие идеи по приобретению капитала. Наиболее очевидной была продажа 20 % акций – доли Merrill Lynch в Bloomberg – компании, созданной Майклом Блумбергом, мэром Нью-Йорка. Поскольку компания принадлежала частному лицу, невозможно было определить, на сколько потянут эти 20 %, но отраслевые эксперты оценивали стоимость этой компании приблизительно в 25–35 миллиардов долларов, предполагая, что доля Merrill Lynch стоила от 5 до 7 миллиардов долларов.

Два ветерана Merrill Lynch – Виктор Неси и Тодд Каплан – связались с Марти Геллером, бухгалтером, бывшим внештатным финансовым директором Bloomberg L.P., чтобы проверить некоторые договорные обязательства, касающиеся изъятия инвестиций Merrill Lynch.

« Орсель и Вецель начали обрабатывать потенциальных инвесторов, сообщая им, что назначение следующего генерального директора компании станет великолепной возможностью для избранных крупных игроков приобрести акции компании по сравнительно невысокой цене »

Для того чтобы лучше разобраться в трудных для понимания сделках с хеджевыми фондами, которые повлекли за собой публикацию в The Wall Street Journal , Пит Келли нанял Джеффа Кронталя, трейдера по облигациям с фиксированным доходом, которого уволили за год до этого, чтобы освободить место в FICC-отделе для Семерджи. Флеминг хотел, чтобы Кронталь был под рукой в тот момент, когда понадобится обратиться к нему за советом по CDO, зная, какое влияние он оказывал на бухгалтерский баланс Merrill Lynch. Он предложил ему шестимесячный консалтинговый контракт, чтобы помочь компании распутать эти позиции.

Флеминг следил за своей рабочей группой по хеджевому фонду – встречался с ними дважды в день: в 7 утра и 5 вечера. Через неделю после появления публикации в The Wall Street Journal Келли доложил, что группа добилась некоторых результатов: изучила десятки сделок, связанных с CDO, но не нашла ни одной, где бы Merrill давала обещание выкупить что-либо обратно по более высокой цене в следующем квартале.