Грег Фаррелл - Крах Титанов - История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Тейн внезапно прервал его.

– Мне надоело слушать эту чушь, – его прорвало, – вы сами не знаете, что делаете. Вы должны говорить им, что делать, а не они вам!

– Нельсон, – рявкнул Тейн на своего помощника, который тоже был на связи, – позвони этим бухгалтерам. Я хочу, чтобы ты уладил это дело!

Вецель был в шоке от вспышки гнева Тейна, отчасти потому, что досталось Каплану, который работал не щадя себя на протяжении двух предшествующих недель, и потому, что Тейн проявлял мало уважения к сотрудникам бухгалтерии Merrill.

На следующий день в своем кабинете руководитель отдела персонала Мэй Ли, которая также принимала участие в конференции, пыталась объяснить Вецелю позицию своего шефа.

– Пол, ты не можешь просто слушать то, что говорят эти люди, – сказала она ему.

Вецель поговорил также с Чаи, который заверил его в том, что проблема будет решена должным образом.

« Члены команды стратегического планирования и сотрудники казначейства компании обсуждали жесткую позицию Тейна и пытались понять, как человек, который был финансовым директором Goldman Sachs, может иметь такое смутное представление о правилах бухгалтерской отчетности »

На 22-м этаже члены команды стратегического планирования и сотрудники казначейства компании обсуждали жесткую позицию Тейна по этому вопросу и пытались понять, как человек, который был финансовым директором Goldman Sachs, может иметь такое смутное представление о правилах бухгалтерской отчетности.

– Не стоит забывать, – сказал один из членов команды Хитона, – что, когда он был финансовым директором, Goldman Sachs была частной компанией.

Для нескольких человек это стало новостью. Тейн никогда не был финансовым директором компании, чьи акции торговались на открытом рынке и которая была вынуждена придерживаться строгих правил раскрытия информации и правил бухгалтерской отчетности под контролем Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям. Когда компания является частной, то самые важные люди для нее – это собственники, которые в случае с Goldman Sachs были ее партнерами. Перед тем как стать акционерной компанией, Goldman Sachs могла выбрать любой способ ведения отчетности, если это устраивало ее партнеров.

17 июля после двух недель напряженных, непрекращающихся переговоров Merrill Lynch объявила об убытках в размере 4,7 миллиарда долларов, а также о продаже своих акций компании Bloomberg и о подписании протокола о намерениях о продаже контрольного пакета акций Financial Data Services в ходе сделки, которая оценивалась в 3,5 миллиарда, что с избытком покрывало убытки.

Успешное привлечение капитала уберегло Merrill Lynch от необходимости плавания в бурных водах, в которые уже погружалась компания Lehman Brothers, по крайней мере на какое-то время. Тем временем представители Lone Star заявили, что готовы приобрести CDO на 7 миллиардов долларов, до тех пор пока Merrill Lynch сможет управлять финансированием.

Тейн наконец был готов запустить сделку, даже если в итоге компании придется признать еще 5 миллиардов долларов убытков. Merrill Lynch придется привлекать дополнительный капитал, и на этот раз на открытом рынке, и стоить это будет недешево. Но Тейн хотел избавиться от этих «едких» и «токсичных» активов, особенно перед приходом в компанию Монтага в начале августа.

Цена акций Merrill Lynch теперь опустилась до 30 долларов за акцию, намного ниже цены 48 долларов, которая значилась в соглашении с Temasek. Фонды, которые приобрели привилегированные акции компании в январе, – Korea Investment Corporation, Kuwait Investment Authority, Mizuho corporate bank, TPG-Axon Capital, the Olayan Group, T. Rowe Price – также имели подобные привилегии.

Прошлой зимой пункт о компенсации (reset clause) казался незначительной деталью процесса привлечения капитала, но теперь он превратился в серьезное препятствие, которое Merrill Lynch необходимо будет преодолеть, чтобы выйти на рынок и продавать обычные акции.

Дональд Квинтин, руководитель направления по торговле закладными, возглавил переговоры с Леном Алленом из Lone Star. Команда Флеминга, в которую вошли банкиры, работавшие с иностранными компаниями, Андрэ Орсель и Фарес Нухаим – бывший сотрудник Bear Stearns, недавно поступивший на работу в Merrill Lynch, стала отвечать за проведение повторных переговоров по положениям о компенсации. Чаи, который изначально привлек Korea Investment Corporation к участию в сделке, работал вместе с Нухаим на этих переговорах, а сам Тейн занимался с фондом Temasek – самым крупным из новых инвесторов, чтобы убедить его представителей согласиться с планом.