Ольга Соснаускене - Как перевести российскую отчетность в международный стандарт

Оборотный капитал– часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (current assets) за исключением из них текущих обязательств (в основном кредиторская задолженность). При обычном производственно-торговом цикле – поставка товара, продажа товарного запаса, оплата товара, использование поступивших денежных средств для оплаты поставщиков – оборотный капитал характеризует чистые активы, задействованные в обороте, так называемые оборотные активы (working assets). Еще один способ описания оборотного капитала, который основан на описании циркулирования в бизнесе потоков товарно-материальных запасов, дебиторских задолженностей и наличных денег, по мере того как сырье превращается в готовый продукт, тот, в свою очередь, продается покупателям, становящимся дебиторами. Затем стоимость продукта конвертируется в наличность, дебиторы расплачиваются, и полученные средства используются производителем на закупку новых партий сырья и т. д.

Отношение текущих оборотных активов (current assets) к текущим обязательствам (current liabilities) предприятия используется при анализе балансов (balance sheets) и служит для прогнозирования возможности того, что компания в состоянии регулярно выплачивать свои долги. Нет универсального показателя такого отношения, однако становится понятным, что если текущие обязательства превысят текущие активы, это вызывает некоторые сомнения. В зависимости от отрасли деятельности, в которой функционирует предприятие, предельно допустимое значение этого отношения может быть различным. Помимо этого, анализируя балансы за последние несколько отчетных периодов, гораздо больше почерпнуть из факта некой положительной динамики, чем из абсолютных цифр. Иногда это называют «быстрым коэффициентом». Он позволяет точнее рассчитать ликвидность, чем коэффициент оборотного капитала, т. к. исключает ценные бумаги из текущих оборотных активов, поскольку считается, что ценные бумаги не настолько ликвидны для выплаты краткосрочных долгов, а должники, которые продали часть продукции, более удобный источник, потому что им остается собрать всего лишь часть оставшихся денег.

Собственный оборотный капитал – важнейший источник формирования оборотного капитала. Это обеспечивает имущественную и хозяйственную самостоятельность, которая столь необходима для осуществления рентабельной предпринимательской деятельности. Его величина отражает степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке. Помимо собственных источников формирование оборотного капитала происходит и за счет привлеченного капитала.

Изначально собственный оборотный капитал формируется в момент создания предприятия и образования в связи с этим уставного капитала. На данной стадии формирование капитала происходит за счет инвестиционных вложений собственников компании, а впоследствии в условиях рынка уставный капитал увеличивается за счет дополнительных эмиссий ценных бумаг (акций, облигаций) и размещения их на финансовом рынке. При осуществлении стабильной финансово-хозяйственной деятельности собственный оборотный капитал пополняется уже за счет получаемой прибыли, поступлений из резервного капитала и фонда накопления.

Собственный оборотный капитал– источник образования оборотных средств, количество которых определяется согласно различным нормативам. На покрытие прироста нормируемых оборотных средств, в первую очередь, направляется часть прибыли. В настоящее время предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, само собой из этой суммы исключаются налоги и иные вычеты в соответствии с законодательством. А значит, на прирост собственного оборотного капитала возможно направление части чистой прибыли, т. е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Конкретный размер прибыли, направляемой на эти цели, определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов, таких как планируемый размер прироста норматива, объем прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде, от решений управленческого коллектива и собственников компании, от первоочередных задач и т. д.

В ряде случаев наряду с собственными средствами привлекаются и сторонние. Они также постоянно находятся в обороте предприятия и используются в качестве источника для формирования собственного оборотного капитала.