Валентин Курочкин - Финансовый менеджмент в отрасли образования

Финансовое прогнозирование предполагает обоснование и расчет финансовых показателей, которые используют в процессе принятия управленческих решений. Финансовый прогноз – это расчет финансового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.

Применение указанных методов в финансовом планировании зависит от целей и горизонта прогноза, квалификации специалистов финансовой службы, наличия у предприятия соответствующей информационной базы данных и иных факторов внутреннего и внешнего характера. /3/, с. 162-166.

До 1991 г. практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа была рекомендована Министерством финансов СССР еще в 1988 году. Финансовый план в такой форме позволял сопоставлять все плановые доходы и расходы, увязывать направления расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с бюджетной и кредитной системами. В значительной степени баланс доходов и расходов разрабатывали не для самого предприятия, а для его вышестоящей организации, финансовых органов и банков.

В связи со сменой в 1992 г. правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен, принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов и расходов по традиционной методике стала неприемлемой. Поэтому многие предприятия (особенно вновь созданные коммерческие организации – акционерные общества и товарищества) практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями, в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов (программ).

В отличие от отечественной практики, на Западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимают направление деятельности акционерной компании (корпорации), связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов. Система финансовых планов (бюджетов) западных компаний включает в себя:

‒ прогноз баланса активов и пассивов;

‒ прогноз отчета о прибылях и убытках;

‒ прогноз отчета о движении денежных средств;

‒ прогноз основных финансовых показателей (объема продаж, издержек производства, прибыли, рентабельности продаж, активов и собственного капитала);

‒ долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценку инвестиционных проектов;

‒ долговременную стратегию финансирования компании.

Разработка бюджета капитальных вложений предполагает:

‒ систематизацию инвестиционных проектов по их видам;

‒ сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистой текущей стоимости (чистого приведенного эффекта), периода окупаемости, внутренней нормы доходности и других параметров;

‒ выбор наиболее перспективных проектов, подлежащих реализации.

Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается как в определении источников долгосрочного финансирования (банковские кредиты, облигационные займы, финансовый лизинг, эмиссия акций и др.) и способов использования резервов, так и в выборе способов увеличения долгосрочного капитала (обновление, модернизация, капитальный ремонт основных средств), а также в установлении объема, стоимости и структуры привлекаемого капитала.

К основным краткосрочным финансовым бюджетам относят бюджет наличности (движения денежных средств – их приток и отток), обеспечивающий ликвидность предприятия, бюджет по балансовому листу и бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет запланированные денежные доходы и расходы с учетом изменений в структуре активов.

Процесс финансового планирования включает ряд этапов:

1) анализ финансовых показателей за предыдущие периоды на базе бухгалтерской отчетности;

2) краткосрочное финансовое планирование;

3) долгосрочное финансовое планирование; практическое внедрение планов и контроль их выполнения. Система финансового планирования призвана обеспечивать устойчивость производственно-коммерческой деятельности и включает в себя комплекс бюджетов структурных подразделений (бизнес-единиц) предприятия и сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию в целом. Например, форма консолидированного бюджета (таблица 15.1) /3/, с. 169.