Array Коллектив авторов - Политэкономия. Краткий курс

В условиях рыночной экономики фиксированный курс – дело принципиально новое. Правда и здесь, как говорится, возможны варианты. При неконвертируемости валют, т. е. когда их нельзя свободно покупать и продавать на рынке, фиксированный курс также может иметь искусственный характер. Именно такая ситуация существовала в 50-е гг., когда большинство западноевропейских валют были неконвертируемыми, однако имели твердые курсы по отношению к доллару.

Фиксированный курс может использоваться как в рыночной, так и в плановой экономике, а плавающий курсможет применяться только в условиях рыночной экономикии только в условиях достаточной степени обратимости валют. Он складывается ежедневно под воздействием спроса и предложения на рынке. Это соотношение определяется прежде всего состоянием платежного баланса данной страны, то есть сальдо ее внешних платежей и поступлений.

До Первой мировой войны, в условиях так называемого золотого стандарта трудностей с установлением валютных курсов не возникало. Они базировались на золотых паритетах.

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением только США гарантировали размен своей валюты на золото по фиксированному курсу, но и то не для всех. Предъявить доллары к размену мог только центральный банк другой страны. Кроме того, это рассматривалось как «недружественная» по отношению к США акция и потому осуществлялось крайне редко. Правда, президент де Голль в 60-х гг. таким методом успешно пополнил золотой запас Франции.

В 60-е гг. инфляция захлестнула и США, одной из причин этого стала вьетнамская война. Рыночный курс доллара стал превышать фиксированный, и США уже не могли искусственно поддерживать его. В августе 1971 г. президент Никсон в нарушение международных соглашений ликвидировал существовавшую между золотом и долларом связь, и американская валюта лишилась своего обеспечения. Вслед за этим в декабре 1971 г. было принято решение о девальвации доллара – первой за послевоенный период, но, как показали дальнейшие события, далеко не последней. С марта 1973 г. режим плавающих валютных курсов является преобладающим.

Официально новый валютный порядок, включая переход на плавающие валютные курсы, был закреплен соглашениями, достигнутыми на конференции в г. Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. Обновленный Устав МВФ не предполагает более привязки валют к золоту, что исключает установление фиксированного соотношения между валютами на базе золотых паритетов. Так на смену Бреттон-Вудской пришла Ямайская валютная система.

Международный валютный фонд созданв 1947 г. Он призван содействовать развитию международной торговли и валютному сотрудничеству посредством регулирования валютных курсов, поддержания стабильности валютных паритетов, устранения валютных ограничений, а также предоставления кредитных ресурсов при валютных затруднениях странам – членам МВФ. С 1970 г. МВФ выпускает международные платежные и резервные средства – специальные права заимствования, используемые в качестве расчетной единицы при безналичных международных расчетах. В настоящее время в МВФ входит более 160 стран мира. С 1992 г. членом МВФ является и Россия.

Регулирование платежного баланса страной – членом МВФ базируется на рекомендациях монетаристов. Напомним, что монетаризм рассматривает дефицит платежного баланса как результат неадекватной денежной эмиссии. Исправление положения требует прежде всего сокращения объема государственного кредитования. При проведении сокращения «первыми жертвами» становятся государственные расходы, ориентированные на выполнение социальных программ (социальное обеспечение, общественная медицина, образование и т. п.). Такая ситуация дает определенные основания критиковать МВФ как организацию, осуществляющую вмешательство во «внутриэкономическую деятельность» национального правительства, ограничивающую его самостоятельность.

Предпосылкой предоставления кредита является направление экспертной группы в страну для переговоров о предоставлении кредита. МВФ предоставляет кредиты на определенный срок. В случае нарушения требований МВФ соглашение аннулируется и помощь МВФ автоматически прекращается. Так, обычное требование МВФ – сбалансированность государственного бюджета, при котором превышение расходов над доходами не должно быть больше 5 % ВНП.

В тесном контакте с МВФ действует Международный банк реконструкции и развития(который также называют Всемирным банком), образованный в 1945 г. Эта межправительственная финансовая организация предоставляет долгосрочные займы с целью стимулирования экономического развития стран – членов МБРР. Формально банк является специализированным учреждением ООН. Однако он полностью независим в своих решениях (в том числе и от ООН). Банк действует под влиянием ведущих промышленно развитых стран. Предоставление займов зачастую обусловливается рекомендациями относительно желательных направлений в экономическом и социальном развитии страны-заемщика. На долю МБРР вместе с двумя его филиалами – Международной ассоциацией развития (MAP) и Международной финансовой корпорацией (МФК) – приходится 2/3 общего годового объема средств, выделяемых странам периферийной экономики всеми межправительственными организациями. Условием членства в МБРР является членство в МВФ. С 1992 года Россия также является членом МБРР.