Коллектив авторов - Международные экономические отношения. 2-е издание

Особую роль в механизме функционирования современных ТНК играют мощные финансовые институты, осуществляющие многомиллиардные операции на международных рынках ценных бумаг, финансирующие гигантские сделки по слиянию с другими компаниями по лизингу, кредитованию и инвестированию в международном масштабе. Характерно, что в конце XX в. волна слияний и поглощений приняла глобальные масштабы. Важным фактором развертывания процессов транснационализации в мировой экономике становится формирование и развертывание деятельности транснациональных банков (ТНБ).

На Западе существует ряд концепций процесса транснационализации мировой экономики. Можно выделить три наиболее популярные среди них.

Теория британского профессора Дж. Даннинга «Рост фирмы».Суть теории профессора Редингского университета (Великобритания) Дж. Даннинга заключается в наличии связи успешной деятельности фирмы и внешнего рынка. Если расширяется рынок, то должна расти и фирма. Если же фирма прекращает расти, она умирает. Но удержаться на товарном рынке сложно из-за торгового протекционизма. Отсюда фирме следует вкладывать капитал за рубежом, открывать там свои филиалы.

Теория «Цикл продукта» американских ученых-экономистов Р. Вернона и С. Хайлера.Они выдвинули концепцию необходимости формирования ТНК, связанной с переходом производства от материнской компании к дочерним филиалам за рубежом в зависимости от уровня освоения новой продукции.

Весь цикл производства продукции делится на три стадии:

• первая, так называемая экстремальная стадия, т. е. стадия освоения новой продукции. Она характеризуется низкой эластичностью спроса на продукт, поэтому производство обычно начинается в наиболее развитой стране (США, Япония, Германия и т. д.);

• вторая стадия – стадия зрелости. По мере развития производства новой продукции, его стандартизации и снижения себестоимости производство этого товара переносится в другие ПРС;

• третья стадия – периферизация производства. По мере того как другие страны овладевают технологией производства товара, он начинает производиться в развивающихся странах, где более низкие издержки.

«Теория интернационализации» канадского экономиста А. Рагмена.Он считает, что для устранения воздействия факторов внешнего рынка ТНК создают «свой» внешний рынок за счет открытия филиалов в других странах. Торговля между родительской корпорацией и филиалами в этом случае осуществляется по контрактным соглашениям, а не по мировым ценам, что положительно сказывается на эффективности производства.

Внутрифирменный обмен и основные формы управления в ТНК

Расширение деятельности в ТНК проходит как по горизонтали, так и по вертикали. Действующие в горизонтальном направлении зарубежные филиалы ТНК полностью или частично производят ту же или близко связанную с ассортиментом материнской компании продукцию. Действуя таким образом, ТНК осуществляет экспансию, т. е. проникновение на зарубежный рынок изнутри, минуя таможенные и нетаможенные барьеры. Имея филиалы в различных странах, ТНК легче приспосабливаются к специфическим условиям национальных рынков. Горизонтальная форма экспансии получила широкое распространение в отраслях легкой и пищевой промышленности.

Вертикальная экспансия ТНК связана с созданием за рубежом филиалов, являющихся поставщиками сырья для материнской фирмы или покупателями ее продукции. Например, в нефтяной промышленности филиалы добывают нефть, поставляют ее родительской фирме, которая, переработав ее, поставляет готовые нефтепродукты своим филиалам.

Преимущество внутрифирменных поставок состоит в том, что они осуществляются не по мировым, а по трансфертным (внутрикорпорационным) ценам, которые могут существенно отличаться от первых в ту или иную сторону в зависимости от сложившейся ситуации.

Рассмотрим в качестве примера две причины манипулирования ТНК трансфертными ценами.

1. Если родительская фирма поставляет комплектующие изделия филиалам, которые расположены в стране, установившей высокий таможенный тариф на них, то ТНК будет устанавливать цены на свою продукцию ниже мировых, чтобы снизить величину таможенных отчислений.

2. Если в стране пребывания филиала установлены высокие ставки налогов на прибыль, то родительская компания установит трансфертные цены выше мировых и завысит таким образом себестоимость продукции, производимой в филиале, уменьшит величину прибыли и, соответственно, налоговые отчисления уменьшатся.