С. Шилина - Макроэкономика - конспект лекций

На конференции Генерального соглашения по тарифам и торговле, т. е. ГАТТ, в 1967 г. был принят международный Антидемпинговый кодекс, в котором были предусмотрены специальные санкции при применении любого демпинга, в том числе и валютного. Порой специально устанавливаются различные режимы валютных курсов для участников валютного рынка, которые определяются проводимыми операциями: коммерческими или финансовыми. Обычно по коммерческим сделкам применяют официальный валютный курс, а по сделкам, связанным с движением капитала, используют рыночный курс. Причем курс по коммерческим операциям, как правило, искусственно занижен. Вначале в странах, искусственно понизивших курс собственной валюты, происходит оживление экономики в результате повышения конкурентоспособности экспорта. Однако со временем возрастают ограничения как для внутриотраслевого, так и межотраслевого распределения ресурсов, большая часть национального дохода расходуется в сфере производства из-за уменьшения в нем доли потребления, что впоследствии способствует увеличению уровня потребительских цен в стране, в результате которого может происходить снижение уровня жизни населения. Отрицательное влияние на изменение соотношения факторов народного хозяйства оказывает также искусственное поддержание постоянного валютного курса. Причем его уровень зачастую значительно отличается от паритетного, способствуя укреплению односторонней ориентации на развитие отдельных отраслей экономики. Подводя итог, можно сказать, что изменение курса валют оказывает огромное влияние на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, реализуемой на внешних рынках. При плавающих валютных курсах также усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляцию. В условиях плавающих валютных курсов усиливается влияние их изменений на движение капиталов, в особенности краткосрочных, а это оказывает отрицательное влияние на валютно-экономическое положение отдельных государств. Результатом притока спекулятивных иностранных капиталов в любую страну является повышение курса валюты, а в результате на некоторое время увеличивается объем ссудных капиталов и капиталовложений, что в свою очередь может быть использовано для развития экономики и на покрытие дефицита государственного бюджета, тогда как отлив капиталов из страны приводит к нехватке средств, свертыванию инвестиций, обострению безработицы. Последствия колебаний валютного курса определяются валютно-экономическим потенциалом страны, ее экспортной квотой, позицией в мировом экономическом сообществе. Валютный курс является объектом борьбы между странами-экспортерами и импортерами и выступает в роли источника межгосударственных разногласий. Именно по этим причинам проблемам валютного курса отводят важное место в экономической науке.

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений состоит из множества международных организаций. Некоторые из них располагают достаточно большими полномочиями, а также запасами ресурсов, и осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Остальные характеризуются как форум для межправительственного обсуждения, выработки решений и рекомендаций по ведению валютной и кредитно-финансовой политики. Третьи занимаются сбором информации, используя ее в статистических и научно-исследовательских изданиях по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам, а также состоянию экономики в целом. Некоторые из них совмещают в себе все вышеперечисленные функции. Международные валютно-кредитные и финансовые организации можно отнести к международным финансовым институтам. Эти организации объединены общей целью, заключенной в развитии сотрудничества и обеспечении целостности и стабилизации сложного всемирного хозяйства, регулировании международных экономических соотношений, к числу которых относятся валютно-кредитные и финансовые. Это в первую очередь такие организации, как: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международная ассоциация развития, Международное агентство по инвестиционным гарантиям и т. п., кроме того, к таким организациям относятся региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации, Евросоюз. К организациям всемирного значения относятся прежде всего специализированные институты Организации Объединенных Наций – Международный валютный фонд и группа Международный банк реконструкции и развития, а также Всемирная торговая ассоциация. Непосредственная роль ООН в международных финансовых и валютно-кредитных отношениях, однако, ограничена, хотя решение проблем развивающихся стран на конференции ООН по торговле и развитию – ЮНКТАД – осуществляется посредством валютно-кредитных вопросов наряду с проблемами мировой торговли и развития этих стран. Вопросы мировой валютной системы обсуждают в комитете по так называемым «невидимым» статьям и финансированию мировой торговли. Он занимается также проблемами разграничения доступа развивающихся стран на мировой рынок, гарантий по экспортным кредитам, а в последние годы – и по внешней задолженности развивающихся стран. Еще одно специализированное учреждение ООН – Экономический и социальный совет. Его силами создано 4 региональные комиссии – отдельно для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Последние 2 обусловили создание Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Организация Европейского экономического сотрудничества, образованная в 1948 г. в связи с осуществлением «плана Маршалла», была переориентирована на создание Европейского платежного союза (1950–1958 гг.), а затем в 1961 г. была реорганизована в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, Париж). Ныне ОЭСР включает в себя 24 страны, доля которых составляет 16 % мирового населения и больше половины мирового производства. Основной целью ОЭСР является содействие экономическому развитию и финансовой стабильности стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств. ОЭСР – это своеобразный клуб промышленно развитых стран, позволяющий проводить обмен мнениями и координировать экономическую политику, включая валютно-кредитную и финансовую, а также вести научно-исследовательскую работу, является мировым центром прогнозирования и международных соотношений на базе эконометрических моделей мировой экономики. Парижский клуб стран-кредиторов – это неформальная организация промышленно развитых стран, в рамках которой обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственным долгам стран. Начало его деятельности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргентины получили приглашение в Париж для проведения переговоров с должниками. Периодические заседания Парижского клуба в 1970-х годах сменились его активной работой в 1980-90-х гг., связанной с обострившейся проблемой погашения государственного долга развивающихся стран, а затем и стран Восточной Европы и России. На собраниях Парижского клуба всегда присутствуют наблюдатели из Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, ЮНКТАД, и обычно рассматривается вопрос о размере той части внешнего долга, которую необходимо возвратить в текущем году. Примерно с середины 1970-х годов разработка решений проблем межгосударственного регулирования была перенесена на уровень совещаний глав государств, правительств «семерки» и «группы десяти», которая, кроме стран «Большой семерки», включает Бельгию, Нидерланды и Швейцарию. На этих совещаниях основное внимание уделяется валютно-кредитным проблемам. На таких заседаниях подтверждается принцип международного соглашения, поставленный в противовес тенденциям «каждый за себя». По большей части международные финансовые институты возникли сразу после Второй мировой войны, кроме Банка международных расчетов (он возник в 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты развивающимся странам, разрабатывают основные принципы и закономерности функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное правовое регулирование международных валютных, кредитных и финансовых отношений. Считается, что факторами, обусловившими возникновение международных финансовых институтов, являются: усиление интернационализации хозяйственной стороны жизни, образование ТНК (транснациональная корпорация) и ТНБ (транснациональный банк), выходящих за внешние границы; развитие межгосударственного регулирования развития мирохозяйственных связей, в том числе денежных отношений, необходимость выработки совместных программ по проблемам стабилизации мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, золота, ценных бумаг.