Максим Блант - Финансовый кризис

Так что может еще и пронесет, недаром говорят, что перед рассветом тьма сгущается.

26 сентября 2008 г. • money.newsru.com

В том, что американские законодатели, изрядно помучив секретаря казначейства Генри Полсона, рано или поздно примут его план, нет никаких сомнений.

Деньги казначейство получит, хотя и по частям. Это решение будет означать, что экзистенциальный выбор сделан в пользу богатых и активных.

Всю неделю финансовый мир с замиранием сердца следил за дебатами в Конгрессе, где решалась судьба плана Полсона. План этот предусматривает выделение 700 миллиардов долларов из федерального бюджета на выкуп плохих ипотечных долгов, которыми перегружены балансы банков и инвестиционных компаний как в Америке, так и во всем мире. В четверг удалось достичь компромисса с демократами, предлагавшими разделить выделение денег на три транша. Сегодня консультации продолжатся.

Напряженности добавляют близкие к паническим выступления самого Генри Полсона, а также председателя ФРС Бена Бернанке. Самый успешный инвестор всех времен и народов Уоррен Баффет пугал законодателей «экономическим Перл-Харбором». И даже президенту США Джорджу Бушу пришлось выступить со специальным обращением к нации, в котором он предупредил: «Без немедленных действий со стороны Конгресса в данной ситуации Америка может впасть в финансовую панику».

Впрочем, и без всех этих угроз и уговоров с самого начала было очевидно, что конгрессмены за пакет мер проголосуют. Генри Полсон – представитель администрации Буша, которая уже в ноябре освободит место администрации совсем другого президента. Так что терять Полсону особенно нечего. Вот он и берет на себя всю полноту ответственности за ликвидацию кризиса. Если план провалится, политики смогут все валить на отставленных Буша и Полсона.

Последний – выходец из крупного инвестиционного банка – без труда найдет себе уважаемую и высокооплачиваемую работу в частном банковском секторе, который будет преисполнен благодарностью за щедрый 700-миллиардный прощальный подарок секретаря казначейства.

Не дай конгрессмены запрашиваемых денег – и вся полнота ответственности за возможные последствия ляжет них. Впрочем, не могли законодатели для начала не покритиковать предложенный проект и громко, на весь мир, не заявить, что, скорее всего, ничего хорошего из этой затеи не выйдет. Теперь, если вдруг у Полсона действительно ничего не получится, репутации конгрессменов ничто не угрожает. Американские законодатели подстраховались разделом запрашиваемой суммы на три транша – 100, 250 и 350 миллиардов долларов, оставив за собой право заблокировать выделение 350 миллиардов, намеченное на весну.

Не могут проголосовать иначе конгрессмены еще и потому, что принципиальный выбор в пользу того, чтобы гасить кризис, заливая его потоками денег, был сделан больше года назад, когда в США, несмотря на угрозу инфляции, началась серия снижения процентных ставок. Она привела к мягкой девальвации доллара и резкому витку инфляции активов, которая начала выливаться и в потребительскую инфляцию, причем не только в США, поскольку избыток долларов привел к росту цен не только (и даже не столько) на финансовые активы, но и на сырье. Были прецеденты и раньше, например, при ликвидации последствий 11 сентября.

Сделав выбор в пользу инфляции и девальвации доллара, американские власти последовательно ему следовали, дойдя даже до прямой раздачи населению 167 миллиардов долларов под благовидным предлогом возврата части подоходного налога. Будут следовать и дальше. И если выделенные Полсону 700 миллиардов не помогут, выделят еще столько, сколько потребуется.

Причем угроза девальвации доллара, который до сих пор остается главной в мире резервной валютой, законодателей будет волновать в последнюю очередь. Еще в начале 70-х в сходной ситуации, когда администрация Никсона начала печатать доллары для решения своих экономических проблем и разорвала достигнутые после войны договоренности о жесткой привязке доллара к золоту (которая и сделала доллар мировой резервной валютой), предшественник Генри Полсона, секретарь казначейства в администрации Никсона Джон Коннали без обиняков заявил возмущенным европейцам: «Доллар – это наша валюта и ваша проблема».

Кризис все ставит с ног на голову. Когда рушатся финансовые рынки, а за ними начинает сползать в рецессию и реальная экономика, ничего не теряет лишь тот, кто ничего не имеет. Если в обычной ситуации богатые становятся богаче, а бедные – беднее, то во время кризиса миллиардеры теряют миллиарды, а миллионеры – миллионы. Ничего не теряет лишь неквалифицированные работники с фиксированной оплатой труда, без услуг которых нельзя обойтись.