Павел Смирнов - Инвестиции. Шпаргалки

При успешном выполнении этапов инвестирования в инновации все участники инновационно-инвестиционных проектов реализуют свои интересы:

– инвесторы возвращают вложенные капиталы, получают установленные дивиденды;

– заказчик (владелец, клиент) получает реализованный проект и доходы от его использования;

– руководитель проекта и его команда получают плату по контракту, повышают свой профессиональный рейтинг;

– органы власти получают налоги со всех участников; удовлетворяются общественные, социальные, экологические нужды и требования;

– потребители получают необходимые им товары, продукты и услуги, плата за которые возмещает расходы на проект и образует прибыль, получаемую активными участниками проекта.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы; образуются ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Наиболее важный вид ФПГ – концерн – объединение нескольких торгово-промышленных предприятий под общим финансовым руководством.

Выделяют задачи ФПГ: 1) активизация преобразований в экономике; 2) улучшение инвестиционной ситуации; 3) развитие конкурентоспособности отечественных товаров.

Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу.

В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие одной организации более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

В числе участников финансово-промышленной группы обязательно и необходимо должны быть организации, действующие в сфере производства товаров услуг, а также банки (или иные кредитные организации).

Государственные и муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками финансово-промышленной группы в порядке и на условиях, которые определены собственником их имущества.

Примеры ФПГ в России: «АльфаГрупп», «Базовый элемент», «Интеррос», «Северсталь-групп», «Газпром» и др.

В настоящее время частные инвесторы неспособны в полной мере восполнить дефицит капиталовложений для преодоления экономического спада в стране.

Вложения в реальный сектор из-за высокого риска непривлекательны для всех субъектов – для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, населения. Будущие инвесторы стараются вкладывать средства в более доходные и надежные финансовые активы.

Высокая инфляция обусловила норму процента, сильно превышающую потенциальную рентабельность множества производственных проектов, что сделало недоступными кредиты.

До последнего времени расходы бюджета на инвестиционные цели финансировались по остаточному принципу, следствием чего стала нарастающая из года в год кредиторская задолженность в инвестиционной сфере, а также постоянное уменьшение объема реально осуществляемых инвестиций в производство.

Если при государственной поддержке вместе с контролем за денежной массой будет снижена инфляция, то уменьшится норма процента, ставка рефинансирования Центробанка упадет. Но помимо подобных мер необходим импульс, который приведет весь инвестиционный механизм в движение.

Подобным толчком может явиться бюджет развития – неотъемлемая часть федерального бюджета; при правильной организации которого мобилизация средств частных инвесторов для финансирования приоритетных проектов в реальном секторе экономики может вырасти на порядок.

В бюджете развития сосредотачивается часть ресурсов, выделяемых государством на инвестиционные цели; через текущий бюджет обеспечиваются строительство объектов, обеспечение безопасности функционирования технически сложных систем, строительство дорогостоящих объектов.