Григорий Малов - Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования

Саморегулирование на срочном рынке в числе прочего осуществляется посредством издания локальных нормативных актов – Правил деятельности на биржевом срочном рынке. Например, на срочном рынке Московской биржи действуют следующие документы:

1. правила организованных торгов на срочном рынке ПАО Московская Биржа; [56]

2. правила допуска к участию в организованных торгах ПАО Московская Биржа; [57]

3. методика определения расчетной цены срочных контрактов; [58]

4. кодекс мер дисциплинарного воздействия [59]и др.

Правила деятельности на биржевом срочном рынке регулируют отношения между биржей, участниками торгов и центральным контрагентом, связанные с:

а) допуском к торгам и прекращением допуска к торгам срочных контрактов;

б) совершением сделок, а также иные отношения между биржей, участниками торгов и центральным контрагентом.

Правила деятельности на биржевом срочном рынке устанавливают правила допуска срочных контрактов к торгам, заключения и сверки сделок, правила регистрации сделок, порядок исполнения сделок, правила предотвращения, выявления и пресечения случаев неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, расписание предоставления услуг биржей, а также порядок мониторинга и контроля за сделками (в т.ч. порядок приостановки и возобновления торгов, порядок проведения проверок нестандартных сделок (заявок)).

Саморегулирование на срочном рынке осуществляется также посредством создания и деятельности саморегулируемых организаций. Саморегулируемые организации можно разделить на те, членство в которых является обязательным для осуществления соответствующего вида деятельности, и те, членство в которых является добровольным.

На сегодняшний день на отечественном срочном рынке среди наиболее крупных можно выделить следующие саморегулируемые организации.

НАУФОР – общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая компании, имеющие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или управляющей компании. Целями и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов. НАУФОР является аффилированным членом IOSCO – международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг. НАУФОР обеспечивает передачу электронной отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг и является аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов для получения аттестатов специалистов финансового рынка. [60]

Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) занимается разработкой, внедрением и мониторингом применения единых стандартов и правил деятельности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, деятельность которых включает в себя предоставление услуг с использованием информационно·-коммуникационных технологий, связанных с совершением операций с внебиржевыми финансовыми инструментами как международного валютного рынка (рынка Форекс), так и иных рынков. [61]

Национальная фондовая ассоциация (СРО НФА) является ведущим профессиональным объединением участников российского фондового рынка, учрежденным в январе 1996 г. крупнейшими банками и участниками рынка ценных бумаг при поддержке Министерства финансов РФ и Банка России. В настоящее время в СРО НФА входит более 250 организаций – профессиональных участников из 27 регионов всех восемь федеральных округов страны, операции которых составляют примерно 80% объема российского рынка. [62]

Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) является одной из первых саморегулируемых организаций профессиональных участников российского рынка ценных бумаг и осуществляет свою деятельность уже более 19 лет. На сегодняшний день членами Ассоциации являются ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД, созданная в 1994 г., с 1997 г. является саморегулируемой организацией регистраторов, депозитариев, с 2000 г. – клиринговых организаций, а с 2003 г. регулирует и деятельность специализированных депозитариев по контролю за институтами коллективного инвестирования (как сопутствующую депозитарной деятельности). [63]