Фил Розенцвейг - Левое полушарие – правильные решения. Мыслить и действовать - как интуиция поддерживает логику

Edward C. Capen, Robert V. Clapp, and William M. Campbell, “Competitive Bidding in High-Risk Situations,” Journal of Petroleum Technology 23 (1971): 641.

Capen, Clapp, and Campbell, “Competitive Bidding in High-Risk Situations,” 644.

“The Tale of the ‘Winner’s Curse,’ Bidding Science Saved $$,” http://www.aapg.org/explorer/2004/12dec/capen.cfm.

Если слова «Atlantic» и «аукцион» кажутся вам знакомыми, вспомните, как в фильме братьев Маркс «Кокосовые орехи» Граучо говорит: «Я покажу вам, как вы можете сделать реальные деньги. Через некоторое время я собираюсь провести аукцион в усадьбе Кокосовые орехи. Вы знаете, что такое аукцион, а?» – Чико отвечает: «Конечно. Я родом из Италии, а она на Атлантическом аукционе!» – Прим. авт.

Capen, Clapp, and Campbell, “Competitive Bidding in High-Risk Situations,” 647.

Capen, Clapp, and Campbell, “Competitive Bidding in High-Risk Situations,” 641–653.

Max H. Bazerman and William F. Samuelson, “I Won the Auction but I Don’t Want the Prize,” Journal of Conflict Resolution 27 (1983): 618–634.

Richard H. Thaler, “The Winner’s Curse,” Journal of Economic Perspectives 2, no. 1 (1988): 191–202.

Nate Silver, The Signal and the Noise: Why So Many Predictions Fail – but Some Don’t (New York: Penguin, 2012), 359.

В книге Think Twice: Harnessing the Power of Counterintuition (Boston: Harvard Business Press, 2009) Макл Маубуссин объясняет, что проводит такие же эксперименты со своими студентами, изучающими финансовые инвестиции и финансовые рынки, чтобы показать им опасности конкурентного аукциона.

Это также пример аукциона первой цены , поскольку каждый участник делает ставку, не зная ставок других, и победитель полностью выплачивает свою ставку. На аукционе первой цены победившая ставка бывает очень высокой, потому что участники не знают, сколько готовы заплатить остальные. На аукционах других типов переплата меньше. На аукционах второй цены , также называемых аукционами Викри (они названы в честь нобелевского лауреата – экономиста Уильяма Викри), победитель выплачивает вторую цену или цену своего ближайшего конкурента. Таким образом, победитель защищен от избыточной цены, хотя не защищен от высокой второй. На аукционе с повышением цены (его еще называют английским аукционом) участники предлагают ставки открыто и видят, какие делают конкуренты. И наконец, открытый аукцон со снижением цены (так называемый голландский аукцион) – в этом случае торг начинается с очень высокой цены, а участники начинают ее занижать, пока кто-нибудь не купит. У каждого аукциона несколько отличается динамика ставок, и на них используются разные тактики. Проклятие победителя характерно для всех.

Daniel Kreps, “Lennon’s ‘A Day in the Life’ Lyrics Sell for $1.2 Million,” Rolling Stone , June 18, 2010, http://www.rollingstone.com/music/news/lennons-a-day-in-the-life-lyrics-sell-for-1–2-million-20100618.

J. J. Taber, F. D. Martin, and R. S. Seright, “EOR Screening Criteria Revisited-Part 1: Introduction to Screening Criteria and Enhanced Recovery Field Projects,” SPE Reservoir Engineering , 12, no. 3 (August 1997): 189–198.

Keith Schaefer, “Natural Gas: Costs Go Down as Learning Curve Goes Up,” www.oilandgas-investments.com, June 6, 2009. «Кривая роста производительности все еще идет вверх. Производительность длинных горизонтальных скважин во всех нетрадиционных месторождениях газа (и нефти) Северной Америки становится все выше… И как я уже писал в предыдущей статье, производители энергии изучают, как лучше производить гидравлический разрыв пласта (ГРП) с помощью специальных смесей химических веществ и воды, чтобы получить максимальное количество нефти или газа из этих новых, очень ценных резервуаров. Чтобы правильно подобрать формулу ГРП, иногда приходится проводить дорогостоящие пробы (и совершать ошибки). По оценкам банка Tristone, средний уровень рентабельности новых сланцевых месторождений сейчас колеблется около 5 долларов за 30 кубометров и около 4 долларов в лучших месторождениях. При росте производительности кривая стоимости будет продолжать идти вниз, одновременно снижая безубыточную цену добычи природного газа».

“Greater Prudhoe Bay,” BP Fact Sheet, http://www.bp.com/liveassets/bp_internet/globalbp/STAGING/global_assets/downloads/A/abp_wwd_alaska_prudhoe_bay_fact_sheet.pdf.

Я предположил, что компании повышают эффективность разведки бурения и нефтедобычу на 0–2 % каждый год, то есть в среднем на 1 %. Это значит, что производительность компаний каждый год будет повышаться на 0–6 % или в среднем на 3 %. Для упрощения я предположил, что разведка, бурение и нефтедобыча не зависят друг от друга не только в отдельно взятый год, но и в разные, так что нет остатков, переходящих из года в год.