Майкл Хадсон - Убийство Хозяина - Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

В том же духе весной 2009 года сенатор от Иллинойса Дик Дурбан попытался «изменить Кодекс о банкротстве так, чтобы домовладельцы с обесценившейся ипотекой могли вносить поправки в свои ипотечные кредиты во время процесса банкротства». Целью Дурбана была отмена единогласного решения Верховного суда от 1993 года, запрещающего домовладельцам использовать банкротство в качестве средства для списания долгов по своим ипотечным кредитам. Проблема, однако, состояла в том, что Конгресс почти всегда предоставлял «благоприятный режим» ипотечным кредиторам, а не должникам. Он так поступил в 1978 году под предлогом того, что большая безопасность для банков (то есть меньшая безопасность для заёмщиков) будет «стимулировать приток капитала на рынок жилищного кредитования».

Когда реформа банкротства прошла через Конгресс и Дурбан предложил в апреле 2009 года внести поправки в закон о банкротстве, чтобы разрешить ипотечные списания, «отрасль финансовых услуг нажала на все кнопки, утверждая, что право банкротства для домовладельца увеличит стоимость ипотечных кредитов, подорвёт ненарушаемость контрактов и будет представлять собой (ну, конечно!) моральный риск». И Обама поддержал банки. Перед президентскими выборами он заявлял, что поддержит изменения в законодательстве о банкротстве, «чтобы облегчить семьям пребывание в их домах». Но Обама изменил свою позицию, когда Гайтнер выступил против любого такого изменения, утверждая (как он и повторил в своём «Стресс-тесте» ), что они будут неэффективными.

Поддержка необходимости списания долгов, будь то путём банкротства или пересмотра условий займа, вновь возникла после публикации книги «Карточный домик долгов» профессоров финансов Чикагского университета Амира Суфи и Атифа Миана. Они возражают Гайтнеру: «Предоставление судьям по банкротству права списывать ипотечные кредиты и смелый план рефинансирования ипотечных кредитов уменьшили бы число потерь права выкупа. Например, Гайтнер мог бы содействовать политике предоставления судьям по банкротству возможности списывать ипотечный долг в соответствии с Разделом 13 о банкротстве — „навязывание ипотеки“. Он также мог выдвинуть амбициозный план, чтобы позволить платёжеспособным домовладельцам с обесценившейся ипотекой рефинансироваться с более низкими процентными ставками».

Гайтнер возразил, что стремление к таким списаниям «ещё больше напрягло бы перегруженную систему банкротств». Но на самом деле «угроза навязанности вызвала бы больше внесудебных переговоров по ипотечным кредитам». Джо Ночера из «Нью-Йорк таймс» цитирует электронное письмо от Бэйр, указывающее, что предоставление домовладельцам возможности подать на банкротство побудит владельцев ипотек пересмотреть долг до уровня, который может быть выплачен. И Суфи обвиняет администрацию Обамы в «навязчивом стремлении к спасению банков, [которые] оставили домовладельцев без помощи.... Советники Обамы заранее решили не тратить политический капитал, заставляя банки прощать ипотечные долги». Трагедия была в том, что «Спасение банков не спасёт экономику, если домохозяйства оставляют тонуть в море долгов».

Гайтнер превращает программу доступной ипотеки жилья ( HAMP ) в фиаско

Барофски подчёркивал, что Конгресс намеревался сделать программу HAMP важной частью спасений банков по программе TARP. Он описывает, как Гайтнер сорвал эту программу, используя демагогические уловки, чтобы остановить реформу, и не намереваясь выполнять сделанные им публичные обещания. Гайтнер хотел спасти только банки, но не экономику. «К концу 2009 года стало очевидно, что ... министерство финансов отказалось привлечь банки к ответственности за злоупотребления, которым они подвергли домовладельцев в рамках этой программы.... На самом деле было потрачено менее 8 процентов средств, первоначально выделенных по программе TARP для помощи при потере прав выкупа. Министерство финансов „не имело никаких намерений действительно спасти программу“, и Гайтнер отказался „наказывать сервисёров, которые отказались выполнять эту программу — или, в этом отношении, закон“».

Описывая «цинизм, стоящий за выполнением программы HAMP», Барофски пишет, как Гайтнер говорил ему, что план всё это время состоял в том, чтобы банки лишали домовладельцев прав выкупа, но не выбрасывали обесценившиеся дома на рынок все сразу. Чтобы не допустить обвала цен на недвижимость (что снизило бы стоимость требований по ипотекам, которые банки держали в своих бухгалтерских книгах), план по программе HAMP состоял в том, чтобы просто задержать процесс, внушив домовладельцам ложную надежду на то, что их ипотечные кредиты будут списаны. Наиболее широко цитируемый отрывок из книги «Помощь» описывает, как «Гайтнер проболтался, говоря о банках: „По нашим оценкам со временем они смогут рассмотреть десять миллионов потерь прав выкупа“. „Эта программа поможет залить пеной взлетно-посадочную полосу для них“», «одновременно удерживая от удара полного прилива потерь прав выкупа по всей финансовой системе».