Спустя три дня после своего создания 10 (23) декабря 1917, ВЧК получила в свое распоряжение здание бывшего Петроградского градоначальства на пересечении Адмиралтейского проспекта и Гороховой улицы дом № 2. Сразу же после переезда на Гороховую, 2, был налажен режим работы ВЧК, использовались по назначению и имевшиеся в здании помещения камерного типа.
В соответствии с решением Совнаркома от 7 (20) декабря 1917 года, ВЧК вначале ограничила свои функции только розыском и предварительным следствием и наметила первоочередные задачи. Были созданы три отдела: информационный, организационный и отдел борьбы с контрреволюцией и саботажем. Вскоре, однако, стало ясно, что ВЧК должна взять на себя борьбу со спекуляцией. Поэтому на заседании комиссии 11 (24) декабря 1917, было принято решение об организации четвертого отдела — по борьбе со спекуляцией.
Поскольку контрреволюционные силы широко использовали в целях спекуляции служащих банков, то уже январе 1918, ВЧК был образован специальный банковский подотдел для борьбы с преступлениями по должности банковских чиновников. Сообщая об организации этого подотдела, Ф. Э. Дзержинский писал 27 января 1918, в Штаб Красной гвардии Петрограда: "Этому подотделу необходимо иметь 5-10 товарищей-красногвардейцев, сознающих великую свою миссию революционеров, недоступных ни подкупу, ни развращающему влиянию золота" (П. Г. Софинов Очерки истории Всероссийской чрезвычайной комиссии (1917–1922). М.: Политиздат, 1960. — с.21).
В конце января 1918, Совет Народных Комисаров принял еще одно важное решение о Всероссийской Чрезвычайной комиссии. В развитии своего постановления от 21 декабря 1917 "О функциях ВЧК", в своём постановлении от 31 января 1918 точно разграничил функции между существовавшими в то время учреждениями розыска и пресечения, следствия и суда. В этом решении говорилось: "В целях упорядочения борьбы с контрреволюцией, саботажем и спекуляцией СНК постановляет: в Чрезвычайной комиссии концентрируется вся работа розыска, пресечения и предупреждения преступлений, все же дальнейшее ведение дел, ведение следствий и постановка дела на суд предоставляется следственной комиссии при трибунале". (Государственный архив Российской Федерации (ГАРФ) ф. 130, оп. 2, д. 1, л. 13–14).
Вскоре после создания ВЧК, Совет Народных Комиссаров поручил Ф. Э. Дзержинскому организовать при ВЧК отряд из энергичных и идейных бойцов для борьбы с контрреволюцией и спекуляцией. Вначале, в распоряжение ВЧК были вызваны тридцать наиболее стойких и проверенных красногвардейцев. Несколько позже к ним была присоединена группа солдат Свеаборгского пехотного полка. Этот небольшой вооруженный отряд стал зародышем будущих войск ВЧК.
Если судить по тексту постановления СНК от 20 декабря 1917 года о создании ВЧК, то первоначально ВЧК создавалась исключительно как орган политической полиции, без каких-либо полномочий вести разведывательную и контрразведывательную деятельность.
Кроме того, в данном постановлении определялась главная особенность чрезвычайного характера ВЧК, заключавшаяся в том, что помимо функций розыска, дознания, следствия и передачи следственных дел в суд она получила право принятия непосредственных мер в отношении арестованных ею лиц то есть и судебные функции, которые были дополнены в дальнейшем правом заключения в тюрьму, в концентрационные лагеря, вынесением смертных приговоров и их исполнением то есть правом смертной казни.
Здесь стоит отметить, что если общая полиция царской России обладала достаточно обширными правами и возможностями в сфере мер судебного воздействия, по крайней мере в административной сфере, то политическая полиция Российской империи была их полностью лишена. Однако, в связи с чрезвычайностью для них политической ситуации в стране большевики сразу пошли дальше царизма наделив ВЧК с самого начала целым рядом судебных полномочий правда вначале без права лишения свободы и смертной казни. Но как уже писалось выше эти полномочия сначала центральный аппарат ВЧК, а затем её местные органы в лице губернских и уездных ЧК получили достаточно быстро.
Первая смертная казнь была произведена ВЧК 24 февраля 1918, в Петрограде, когда Дзержинский лично подписал приговор о расстреле известного на тот момент в Петрограде уголовника — авантюриста действовавшего под кличкой "князь Эболи" (он же Найди, Маковский, Далматов), а так же его сообщницы Бритт, за множество грабежей, совершенных ими под видом обысков от имени советских органов власти и в том числе ВЧК.
Читать дальше